Hög oljeproduktion

Oljepriset har vänt nedåt och sjunker långsamt. De gäller både WTI- oljan och Brent-oljan. För Brent-oljans del är vändningen under april månad den första sedan december månad. Det beror på en mängd olika orsaker. En av anledningarna är en ökad produktion.

Inom OPEC ökades produktionen med 305 000 fat per dag under april månad. Det är en ökning med 1 procent jämfört med mars och innebär en total produktion om 31,4 miljoner fat per dag. Nigeria satsar också på en ökad utvinning av råolja i ett längre perspektiv. Fram till år 2020 kommer kapaciteten att öka till hela 4 miljoner fat och dag. Det ska jämföras med landets nuvarande produktion om ca 2,1 miljonr fat om dagen. Landet satsar också på att öka sin oljerreserv, en reserv som planeras landa på 40 miljoner fat, en ökning med cirka 3 miljoner fat från dagens reserv. Informationen om dessa planer anses mycket säkra då de levererats av oljeminister Diezani Alison-Madueke.

Råoljans pris är dock historiskt högt, nedgångarna den senaste tiden till trots. Det anses bero på det pressade globala marknadsläget och den politiska oro som finns i många områden där oljeindustrin finns – inte minst oron över Iran och dess politik. Även den finansiella oron i Europa orsakar en sänkning av oljepriset. Om en inbromsning i ekonomin sker, kommer efterfrågan att minska i snabb takt.

Metaller uppåt

Metaller, inte minst guldet, ser ingen nedgång i sikte. Återigen kan vi rapportera om stigande marknadspriser. Guldet har gått upp 2 dollar per uns och det är återigen en finansiella oron som anses bidra till den så stadiga uppgången.

Just nu är det framför allt orosmolnen över Spanien som skapar otrygghet. Det har sänkt euron något, och trissar intresset för säkra investeringar i form av råvaror. Analytikerna är övertygade om att prisnivåerna på guld kommer att ligga kvar på priser om över 1600 dollar inom en överskådlig framtid.

En av de som tror detta är till exempel Alexandra Knight på National Australia Bank i en intervju i Bloomberg News. Kopparn har också tagit ett rejält kliv uppåt i prislistan. Det beror på minskade kopparlager, både i Shanghai och i London. Utbudet lär inte öka den närmaste tiden, vilket borgar för ett fortsatt högt pris.

Oljeprisets utveckling

Oljeprisets uppgång har hämmats den senaste tiden. Det har till och med sjunkit något, särskilt de senaste dagarna. Orsaken lär vara att USA överväger att se över sina oljelager, och kanske till och med frigöra en del av denna olja på marknaden. Det gör även Storbritannien och Frankrike. Det är i så fall en medveten strategi från ländernas sida att strypa prisuppgången på oljan, som ländernas industrier är så beroende av. Samtidigt står relationerna mellan Iran och omvärlden och väger. Iran är en av världens största oljproducenter och härskare över delar av den så viktiga oljerutten. Tidigare förhandlingar har brutit samman, men nu är det dags för nya samtal. Den 14 april kommer representanter från Kina, Ryssland, USA, Storbritannien, Tyskland och Frankrike att möta upp med iranska representanter för en förhandling. Vad detta kommer ge är det förstås ingen som vet. Däremot är det klart att resultatet från detta möte kommer att påverka oljepriserna i stort.

Metallpriser

Metallpriserna verkar ha nått en topp och verkar nu sjunka tillbaka något. Den stabila dollarn kan ses som en av orsakerna. Samtidigt minskar tillväxttakten och därmed också ökningen av efterfrågan av metaller från Kina, vilket lugnar ner marknaden. Om detta är en trend som kommer att hålla i sig, det lär visa sig inom den närmaste framtiden.

Analyser om framtiden

Investmentbanken Goldman Sachs konstaterar att topparna i priskurvan troligen nåtts. I alla fall i det korta perspektivet. Därmed förändrar de också sin utsago om hur prisutvecklingen kommer att bli inom råvarubranschen. De oroligheter som tidigare drivit på prisutvecklingen har dämpats, till skilland mot andra finansiella marknader. Det beror i huvudsak på att omsättningen på råvaruhandeln minskat drastiskt. De investeringar som kan löna sig i det korta loppet innebär investeringar i framför allt guld och olja, två råvaror som enligt Goldman Sachs kommer stiga stadigt i pris. Däremot menar också Goldman Sachs att råvarumarknaden är en god investering i det lite längre perspektivet. Här kommer banken med en estimering på en prisökning om i genomsnitt 10%.

Sommarens toppnotering

Sommaren 2011 befann sig guldpriserna på en rekordhög nivå. Under hösten kom priset att backa tillbaka, men bara under de första månaderna under 2012 har guldpriset traskat uppåt med hela 14 % och landade torsdagen den 23 februari på 1,784 dollar per troy uns. Räknat i kronor blir den siffran 380 kronor per gram, bara 14 kronor från toppnoteringen. Utvecklingen är naturlig enligt de flesta analytiker. I tider av finansiell oro har guldet en tendens att öka i värde. Det gäller inte minst så länge som räntorna är såpass låga som de är för tillfället. I många delar av världen är den reala räntan till och med negativ, då inflationen är högre än marknadsräntan.

Buffet kritisk

En som inte tror på guldprisets uthållighet är dock Warren Buffet. Han varnar för att spara sina tillgångar i den ädla råvaran. Den har en stor svaghet i att placeringen inte leder till någon produktion. Till skillnad mot att köpa jordbruksmark, eller andelar av ett företag, är guld just inget annat än guld. Vikten som tackan har är och förblir densamma. Det är således en improduktiv vara, och kan liknas vid de tulpanlökar som var så hett eftertraktade på marknaden under 1600-talet.

Rädsla för annat

Investeringen av guld ligger i förhoppningen om att någon annan, i ett senare skede, kommer att betala högt för denna improduktiva vara. Buffet menar att det till stora delar inte handlar om en aktiv placering av kapital när guld köps upp. Köpen är snarare ett resultat av en oro, i det här fallet om oron för att penningvärdet kommer att sjunka. Den som köper guld hoppas på att alltfler kommer att bli oroliga för penningmarknadens utveckling, och att intresset för guld kommer att öka än mer. Det finns även de som handlar för att alla andra handlar. Det gäller inte minst guld. Med ett ökat värde i guldet genereras ett intresse för att hänga på trenden uppåt. Det gör att priset stiger. Men bara till en viss nivå. Till slut går bubblan ur och guldpriset faller.

Oavsett om du håller med Buffet eller i stället väljer att satsa på en mer industriberoende råvara, t.ex. olja eller koppar, så kan du investera i råvara hos någon av de råvarumärklarna vi recenserat.

Den internationella politiska agendan har fått en riktning som tydligt indikerar att oljepriset kommer att stiga under 2012. Anledningen är ett beslut från EU om att införa ett oljeembargo mot Iran, då oljeinkomsterna anses vara en av finansieringsformerna för landets nukleära program. Det är ett beslut som framför allt kommer att drabba Iran, men som också kommer att få återverkningar i Europa, på flera sätt.

Oljeembargo plus lite till

EU har nyligen fattat beslut om ett totalt oljeembargo mot Iran, en av de stora producenterna av olja i världen. Det handlar om ett förbud att importera, köpa och transportera iransk olja, samt om ett förbud att finansiera verksamheten och att försäkra verksamheter som inbegriper handel med det svarta guldet. Även import av oljeprodukter från Iran, och export av utrustning och teknik för oljesektorn ingår i oljeembargot. Förutom ett oljeembargo beslutade EU om att handel med ädelmetaller och diamanter inte får ske med Iran, samt att de tillgångar den iranska centralbanken i Europa ska frysas.

Övergångstid

Beslutet ska sättas i effekt senast den 1 juli i år, och innebär en stor omställning för länder som Spanien, Italien och Grekland. Dessa länder är storimportörer av just iransk olja, och de behöver snabbt hitta nya leverantörer för att säkra tillgången. Totalt handlar embargot om ca 600 000 fat olja per dag. Med en mindre leverantör, ökar efterfrågan av olja hos de andra oljeländerna, vilket med allra högsta sannolikhet då kommer att leda till ökade marknadspriser. Dessutom förväntas embargot slå hårt på Greklands redan hårt sargade ekonomi. De har tidigare haft ett mycket fördelaktigt avtal med just Iran, som tillåtit trettio dagars kredittid. Det är något som varit mycket värt för landet som brottas med sin kreditvärdighet. Var de ska hitta en leverantör med samma förmånliga avtalserbjudande, det är en stor fråga. Grekland har också, naturligt nog, ställt sig mycket frågande till embargot över huvud taget.

Iran slår tillbaka

Även om embargot ligger en bit framåt i tiden verkar oljepriset kunna sticka iväg redan under våren. Men redan nu hotar tillgången på iransk olja att strypas. Det är iranierna själva som svarar upp mot embargot genom att hota med säljstopp, till förmån för andra kunder som inte avser att sluta handla olja av landet. Priserna förväntas av analytiker att sticka upp till minst 150 dollar per fat, men om en konflikt inträder mellan Iran och omvärlden spekulerar flera i än högre oljepriser. De förväntade höjda priserna kommer i det korta loppet att till och med kunna gynna Iran, även om embargot troligen kommer att slå i det långa loppet. Här beror utvecklingen dels på USA:s och Israels agerande i frågan, samt om Kina och Indien ökar på sin handel med Iran framöver. Stoppet med handel med ädelmetaller och diamanter förväntas också påverka priset på dessa råvaror uppåt.

Vill du också ta vara på möjligheten att tjäna pengar på olja i stället för att endast förlora på t.ex. ett dyrare bensinpris, ta då en titt på valutamäklarna vi rekommenderar.

Handlarna med råvaror framstår som de stora vinnarna de senaste halvåret. Och bättre kommer det troligen att bli. Trenden pekar mot allt högre priser, och i takt med osäkerheten på valutamarknaden och inte minst aktiemarknaden, riktar alltfler investerare blickarna mot råvaruhandeln. Inte blir det sämre av att färsk statistik från den ekonomiska giganten Kina, visar att landet befinner sig långt ifrån någon avmattning av den ekonomiska boom som upplevts här de senaste åren.

Befarad nedtrappning

Kina har de senaste åren genomgått en förändring som närmast kan likna en metamorfos. Ökningen av BNP, produktionstakten, liksom detaljhandelsförsäljningen, har visat på en enorm expansion. Under hösten befarades dock ökningstakten minska. Skulle det ekonomiska undret i landet till slut avta? Med tanke på den internationella finanskrisen och den enorma ökningstakt som hittills skett, kändes det för många realistiskt att en avtrappning skulle ske.

Positiva siffror

Men farhågorna har visat sig vara oriktiga. Färska siffror från Kina visar att BNP steg 8,9% på årsbasis det fjärde kvartalet 2011. Det är i och för sig en svag inbromsning, då tredje kvartalets BNP innebar en ökning med 9,1%. Däremot är det klart bättre än de förväntade siffrorna. Detaljhandelsförsäljningen gick även den bra. Uppgången det fjärde kvartalet låg på 18,1% jämfört med samma period föregående år. Därtill kommer att industriproduktionen fortsätter att öka starkt. Ökningen under det fjärde kvartalet var på hela 12,8% i december, vilket var en ökning från november månad med 0,4%.

Koppar

Tack vare bland annat dessa siffror från Kina, har intresset stegrats ytterligare för handeln med metaller och råvaror. Kopparn är den råvara som gått allra bäst. Tremånadersterminerna för koppar är nu uppe i 8,250 dollar per ton, vilket ger en toppnotering för metallen sedan september månad. Även produktionen av koppar har stigit. Den kinesiska statistikbyrån meddelar att utvinningen av raffinerad koppar stigit med 2% under december månad, vilket betyder ett uttag om 457 000 ton.

Andra metaller

Den ädla metallen Guld har gjort en stark återhämtning. Efter en temporär nedgång är nu priserna på väg upp igen. 1 665 dollar kostar i skrivandets stund gulet per uns. Det är en ökning med 21 dollar. Zink är en annan metall som stiger stadigt i pris. En uppgång om 35 dollar har gett ett pris om 1 996 dollar per ton. Även nickelpriserna stiger, och är nu uppe i 19 630 dollar per ton, en ökning med 205 dollar. Även silvret stiger i pris, om än i en något mildare takt. Någon avtrappning av dessa trender är inte i sikte; snarare tvärtom.

Stabilt

När bedömare försöker jämföra det scenario vi nu ser med den finanskris som inträffade år 2008 är det inte mycket som är sig likt. Det gäller inte minst priset på olja. Då dalade priset ner till 40 dollar, när det var som värst. Där oron för recession tidigare ledde till ett prisras för oljan i den globala handeln, syns nu priset ligga stabilt på siffror runt 105 dollar. Oljan är nästan undantaget från den stora sänkningen av priserna som många andra råvarumarknaden känner av.

De flesta råvaror har fallit de tre senaste månaderna. Risken att stå med osäljbara råvaror har gjort att många företag och leverantörer sålt av sina lager, för att minska risken för värdeförluster. metallerna har varit några av förlorarna, mycket beroende på att krisen förväntas påverkar exportmarknaden för Kina.

Värst har det varit för kopparterminerna, som fallit hela 24,5 procent. Men även priserna på jordbruksprodukter har tagit ett fall om upp till 10 procent, beroende på råvara.

Stor efterfrågan

Stabiliteten i priset för oljan är något som flera bedömare misstänker kommer att bestå, i alla fall ett tag till. Den klassiska modellen för utbud och efterfrågan gäller fortfarande. Med den starka utvecklingen i Kina och Indien är efterfrågan stor. Kina, som den ekonomiska inbromsningen till trots, fortsätter att öka sin konsumtion av olja med 10 procent årligen och Indien, som inte ligger långt efter med en ökning på dryga 7 procent per år, hålls priserna uppe.

Fredrik Adolfson menar, i en intervju med Privata Affärer, att det här borgar för att priset kommer att öka än ett snäpp. Han tillägger också att Libyenkriget är en stor faktor i prisbilden.

Dala på sikt?

Hur prisutvecklingen kommer att se ut i ett längre perspektiv är dock osäkert. Mycket handlar om den tillväxt som kommer att ske globalt under de närmaste åren. Är den stabil och uppåtgående med mellan 2,5 och 3,5 procent, kommer priserna inte att dala alltför mycket, även om en nedgång är att vänta.

Utvecklas däremot det finansiella orosmolnet till ren stormstyrka och tillväxten börjar närma sig noll tror Fredrik Adolfson på priser ned mot 60 dollar. Men det, menar han, kommer inte ske inom den närmaste tvåårsperioden.

Är du också intresserad av att handla olja? Följ oljeprisets utveckling här eller registrera dig för att börja handla olja direkt här.

Här kan du följa guldprisets utveckling i graf eller läsa mer om guld.

Har du på känn hur guldpriset fortsätter utvecklas så kanske du borde handla guld?

Total insättning Bonus
$150 $100
$1500 $300
€2000 $400
$6000 $800
$10 000 $1600

Varför handla hos Markets.com?

Markets.com har en väldigt snygg och snabb plattform, samt en låg spread. Vad mer kan man önska? Prova själv.

olja – en marknad i gungning

Just nu så rör sig oljepriset väldigt mycket. En anledning är de oroligheter som råder i Tunisien, Egypten och Libyen. Det är troligt att oljan kommer röra på sig
avsevärt även framöver. Är du redo att dra nytta av de tråkiga oroligheterna i världen och skapa vinster istället? Prova då Markets.com idag.

Guld är volantilt, men uppåt

Även om guldpriset rör på sig mycket just nu, så är marknaden bullish just nu. All time high vid $1447.70 nåddes igår och kommer nog testas igen inom den närmaste veckan,
om inget extraordninärt händer. Positivt för guldmarknaden är att Portugal tycks vara nära en djupare kris, vilket kan leda till att investerare köper guld istället.

Vad tror du själv? Dags att handla guld eller silver just nu?

Den 7:e mars är det dags för Stockholm Gold Fair, en mässa om just guld. Med tanke på de senaste årets kraftiga ökning av guldpriset, så förväntas extra många deltagare till detta frukostseminarie om guld och guldets framtid.

Vad diskuteras på Stockholm Gold Fair?
Några av frågorna som tas upp är bl. a.

• Är guld en säker tillgång att använda för diversifiering?
• Vad kan förväntas med tanke på guldprisets kommande utveckling?
• Kan nuvarande guldpris vara en bubbla?

Skynda dig att anmäla dig idag hos GoldFair och ange att du såg detta här på råvaror.se som referens och var då med om utlottning av 10 biljetter som ger gratis entré!
Anmäl dig till Stockholm Gold Fair idag och ange råvaror.se som referens!

Pris: 400 kr, då ingår även kaffe och frukost.
Plats: Historiska museet, Stockholm.
Tid: 09.30-12.30.