Det stormar på råvarumarknaderna i kölvattnet av den ryska invasionen av Ukraina. Guldpriset har stigit, oljepriset har skenat – för att sedan ha vänt kraftigt nedåt igen – och priset på nickel har skjutit i höjden. För den sistnämnda är London Metal Exchange den börs som sätter den globala riktkursen.

När priset på nickel, vilken jämte järn och kobolt tillhör kategorin järnmetaller, mer än fördubblades på endast två dagar tidigare denna vecka, beslutade LME att all handel skulle stoppas. Inga nya trades blev därmed möjliga – men även redan genomförda affärer drabbades retroaktivt av det plötsliga krisdraget. Över 5000 nickeltrades utförda elektroniskt under tisdagen cancellerades i samband med att man frös handeln. Det totala värdet på de cancellerade ordrarna uppgick till nästan fyra miljarder dollar.

Förhindrade potentiell miljardförlust för Kinas största stålbolag

LME:s handelsstopp föranleddes av att Kinas största koncern inom framställning av rostfritt stål, Tsingshan Holding Group, gått in i en kort position av betydande storlek.

När marknadsvärdet på basmetallen istället steg med 70% på en enda dag, och mer än fördubblades på två dagar, fattades ett drastiskt beslut om frysa all trading med nickel på LME. Enligt börsens verkställande direktör Matt Chamberlain var storleken på Tsingshans korta position en bidragande faktor till varför handelsstoppet var en nödvändig åtgärd att utföra.

Anklagas för favorisering

Beslutet att frysa handeln må potentiellt ha förhindrat en storförlust för Tsingshan Holding Group – men kan likväl ha fått andra investerare att gå rejält back. De fem tusen ordrar som först exekverades under tisdagen och sedan annullerades har fått många investerare och traders på nickelmarknaden att se rött. Vinster och förluster till ett uppskattat värde av sammanlagt 1,3 miljarder dollar gick upp i rök när ordrarna cancellerades.

Flera aktörer, däribland AQR – en av världens största hedgefonder – anklagar nu London Metal Exchange för att favorisera vissa investerare framför andra. Man anser också att LME brustit i sitt ansvar för riskvärdering då man fattade ett beslut som enbart tycks gynna en part, medan andra kastas under bussen.

LME å sin sida hävdar att ingen favorisering förekommer och att huvudägaren bakom London Metal Exchange – Hong Kong Exchanges and Clearing – inte hade något med handelsstoppet att göra. Istället vidhåller man att beslutet att såväl frysa handeln som reversera tisdagens ordrar, låg i hela marknadens intresse.

Hade man låtit handeln fortgå utan åtgärder, skulle man enligt Chamberlain tvingats sätta ett benchmarkpris på nickel på hela $80 000-$90 000 per ton – en nivå som inte är rimlig för den fysiska råvaran.

Elektroniska vs. fysiska handlare

LME har sedan i fjol haft något av en dragkamp mellan de som handlar elektroniskt och de som föredrar att handla på fysiska golvet. På marknaden finns också två typer av spekulanter – de som vill investera i den fysiska råvaran nickel, vilken bland annat är en viktig komponent i eldrivna bilar, samt de som enbart är ute efter att göra en förtjänst på prisutvecklingen.

Förra året uttryckte LME:s vd Chamberlain en önskan om att stänga in person-handeln på golvet och enbart satsa på elektronisk trading. Ett uttalande som fick de traditionella handlarna att sparka bakut förstås. Man ansåg att den elektroniska handeln favoriserades och att vissa aktörer därmed gynnades framför andra. Idag är läget istället det omvända.

De 5000 trades som reverserades tidigare i veckan var i princip uteslutande elektroniska sådana. Att London Metal Exchange med sitt agerande skapat en situation där elektroniska handlare ställs mot fysiska, menar många experter är skadligt för börsens rykte. Att man reverserade tusentals trades och därmed orsakade mångmiljonförluster för ett stort antal aktörer på den moderna och ständigt växande elektroniska finansiella marknaden, i syfte att rädda skinnet på ett enskilt äldre bolag (Thingshan) med en illa tagen position på den traditionella marknaden – ser allt annat än bra ut. LME framstår enligt många som en bakåtsträvande börs där gamla rävar skyddas på bekostnad av de som handlar elektroniskt.

Marknaden stängd veckan ut – jobbar för effektiv öppning så snart som möjligt

Hur länge handelsstoppet skulle bestå var inte bestämt när det sattes i verket. Det talades om en återöppning i fredags, men väl då stod det klart att LME skulle hålla all trading med nickel fortsatt stängd även den dagen.

Enligt Chamberlain jobbar man för att kunna slå upp portarna för handeln igen så snart och så effektivt som möjligt. Något som också innebär att återuppbygga förtroendet hos de elektroniska handlarna.

Vidare ser LME också läget som en möjlighet att kunna införa en del säkerhetsåtgärder som man länge stridit för men fått mothugg av bankerna om. Bland annat handlar det om mer insyn i kunders dolda positioner, vilken den stora blankningen av Thingshan i huvudsak var. Detta för att tidigare kunna upptäcka positioner som riskerar att sätta hela marknaden i gungning.

LME kan utmanas av CME framöver

LME dominerar den globala handeln med nickel samt andra metaller som aluminium, koppar och zink. Senaste veckans dramatik kan dock komma att gynna börsens främsta konkurrent CME – Chicago Metal Exchange – när upprörda traders letar ett annat alternativ för sin handel. Ännu finns inga terminer för nickel att köpa på CME, men med ett växande missnöje gentemot LME kan det mycket möjligt ändras på inom en snar framtid. Inte minst med tanke på att nickel, som en central komponent i elbilar, spås bli en av de hetaste råvarumarknaderna i framtiden.

Handla nickel via en betrodd mäklare

Trading med nickel är bland annat möjligt hos europeiska toppmäklaren eToro. Där kan du handla råvaran med CFD:er för riktigt låg spread och med ett brett urval av olika verktyg. eToro har förutom nickel också ett stort utbud av andra råvaror samt valutor, krypto, aktier och index.

Kom igång med ett demokonto hos eToro här.

Det finns många sätt att köpa ädla metaller som guld, silver och platina. Så om du precis har börjat med ädelmetaller, läs vidare för att lära dig mer om hur de fungerar och hur du kan investera i dem.

• Ädelmetaller kan vara en bra diversifiering av portföljen och säkra inflationen – men guld, kanske den mest kända av dessa metaller, är inte det enda alternativet som finns för investerare.
• Silver, platina och palladium  är alla råvaror som kan läggas till din portfölj av ädelmetaller, och alla har sina egna unika risker och möjligheter.
• Förutom att äga fysisk metall kan investerare få tillgång via derivatmarknaden, ETF: er, andra sorters fonder och aktier i gruvföretag.

Guld

Vi börjar med den mest kända av dem alla: trading med guld. Guld är unikt för sin hållbarhet (det rostar inte eller korroderar), smidbarhet och dess förmåga att leda både värme och elektricitet. Det har vissa industriella tillämpningar inom tandvård och elektronik, men vi känner det främst som en bas för smycken och som en form av valuta. Metallen anses också vara en safe heaven valuta och guld handlas friskt genom CFD’er.

Flera faktorer ligger till grund för en ökad önskan att hamstra den blanka gula metallen:

1. Systemiska finansiella problem: När banker och pengar uppfattas som instabila och/eller politisk stabilitet är tveksam, har guld ofta letats ut som en säker värdeförvaring.
2.  Inflation: När realavkastningen på aktie-, obligations- eller fastighetsmarknaderna är negativ, strömmar folk regelbundet till guld som är en tillgång som kommer att behålla sitt värde.
3. Krig eller politiska kriser: Krig och politiska omvälvningar har alltid skickat människor i ett guldlagringsläge. En hel livstids besparingar kan göras bärbara och lagras tills den behöver bytas mot livsmedel, skydd eller säker passage till ett mindre farligt resmål.

Silver

Till skillnad från guld svänger priset på silver mellan dess upplevda roll som värdebevarare och dess roll som industriell metall. Av denna anledning är prisfluktuationerna på silvermarknaden mer volatila än för guld.

Så medan silver kommer att handlas ungefär i linje med guld som en råvara som ska hamstras (investeringsefterfrågan), så har den industriella utbuds-/efterfrågekvationen för metallen ett lika starkt inflytande på dess pris. Den ekvationen har alltid fluktuerat med nya innovationer, inklusive:

1. Silvers en gång dominerande roll i fotografiindustrin – silverbaserad fotografisk film – som har förmörkats av tillkomsten av digitalkameran.

2. Framväxten av en stor medelklass i de framväxande marknadsekonomierna i öst, vilket skapade en explosiv efterfrågan på elektriska apparater, medicinska produkter och andra industriföremål som kräver silverinsatser. Från lager till elektriska anslutningar gjorde silvers egenskaper det till en efterfrågad råvara. Testa själv handla med en efterfrågad råvara som silver nu!

3. Silvers användning i batterier, användning för superledare och mikrokretsmarknader.
Det är oklart om eller i vilken utsträckning denna utveckling kommer att påverka den totala efterfrågan på silver som inte investeras. Ett faktum kvarstår: Silverpriset påverkas av dess användningsområden och används inte bara på mode eller som en värdebevarare.

4. Guld vs Silver
Ofta så jämförs ration av värdet för guld vs silver. Ifall silver ligger på en låg nivå jämfört med guldet, så är det många som vill handla det. Ifall guldet istället handlas för en låg premie mot silverpriset, så är guld-silver ration attraktiv för att handla guld istället för silver. För närvarande så känns det som båda metallerna ligger i någorlunda balans igen och det inte är vidare många traders som handlas just för att den ena metallen handlas till underpris. Sugen på någon av de ädla metallerna? Prova själv trading med silver idag!

Platina

Liksom guld och silver handlas platina dygnet runt på de globala råvarumarknaderna. Det tenderar att få ett högre pris än guld under rutinmässiga perioder av marknads- och politisk stabilitet helt enkelt för att det är mycket sällsynt. Mycket mindre av platina utvinns faktiskt än guld.

Det finns också andra faktorer som bestämmer platinapriset:
1. Liksom silver anses platina vara en industriell metall. Den största efterfrågan på platina kommer från bilkatalysatorer som används för att minska utsläppens skadlighet. Efter detta står smycken för majoriteten av efterfrågan. Katalysatorer för petroleum och kemisk raffinering och datorindustrin använder resten.

2. På grund av bilindustrins stora beroende av metallen bestäms platinapriserna till stor del av bilförsäljning och produktion. “Ren luft” lagstiftning kan kräva att biltillverkare installerar fler katalysatorer, vilket ökar efterfrågan. 2009 började amerikanska och japanska biltillverkare vända sig till återvunna bilkatalysatorer eller använda mer av platinans pålitliga – och oftast billigare – systergruppmetall, palladium.

3. Platinagruvor är starkt koncentrerade i endast två länder – Sydafrika och Ryssland. Detta skapar större potential för kartelliknande åtgärder som skulle stödja eller till och med artificiellt höja platinapriserna.

Investerare bör överväga att alla dessa faktorer gör platina till den mest volatila av ädla metaller. Mindre känd än ovanstående är palladium, som har mer industriella användningsområden. Palladium är en blank silverfärgad metall som används i många typer av tillverkningsprocesser, särskilt för elektronik och industriprodukter. Det kan också användas inom tandvård, medicin, kemiska applikationer, smycken och grundvattenbehandling.

Majoriteten av världens försörjning av denna sällsynta metall, som har atomnummer 46 på det periodiska elementet, kommer från gruvor i USA, Ryssland, Sydafrika och Kanada. Juvelerare införlivade först palladium i smycken 1939. När de blandas med gult guld bildar legeringen en metall som är starkare än vitt guld. 1967 utfärdade Tongas regering cirkulerande palladiummynt som pryddes av kung Taufa Ahau Tupou IV. Detta är den första kända förekomsten av palladium som används i mynt.

Metallarbetare kan skapa tunna plåtar av palladium ner till tvåhundra femtio tusendels tum. Ren palladium är formbar, men den blir starkare när någon arbetar med metallen vid rumstemperatur. Arken används sedan i applikationer som solenergi och bränsleceller.

Den största industriella användningen för palladium är i katalysatorer eftersom metallen fungerar som en utmärkt katalysator som påskyndar kemiska reaktioner. Denna glänsande metall är 12,6% hårdare än platina, vilket gör elementet också mer hållbart än platina.

Fyll din skattkista

Låt oss ta en titt på de alternativ som är tillgängliga för dem som vill investera i ädelmetaller.

1. Ett bekvämt sätt är att köpa och sälja guld via Skilling, som är den ledande trading sajten för svenskar. Du slipper den fysiska leveransen av en guldtacka eller ett silvermynt och kan med en knapptryckning vara med på marknaden för guld eller silver.

2. Fonder: Aktier i gruvföretag som utvinner ädelmetaller utnyttjas för prisrörelser i ädelmetaller. Såvida du inte är medveten om hur gruvaktier värderas kan det vara klokare att hålla fast vid fonder med förvaltare med solida resultat.

3. Futures och optioner: Futures- och optionsmarknaderna erbjuder likviditet och hävstång till investerare som vill göra stora satsningar på metaller. De största potentiella vinsterna och förlusterna kan uppnås med derivatprodukter.

4. Tackor: Mynt och tackor är strikt för dem som har en plats att placera dem som ett värdeskåp eller ett värdeskåp. Visst, för dem som förväntar sig det värsta är tackor det enda alternativet, men för investerare med en kortare tidshorisont är tackor illikvida och rent av besvärande att äga.

5. Certifikat: Certifikat erbjuder investerarna alla fördelar med fysiskt guldägande utan besväret med transport och lagring. Som sagt, om du letar efter försäkring i en riktig katastrof, är certifikat bara papper. Förvänta dig inte att någon tar dem i utbyte mot något av värde.

Kommer ädelmetaller att skina för dig?

Ädelmetaller erbjuder unikt inflationsskydd – de har inneboende värde, de har ingen kreditrisk och de kan inte blåses upp. Det betyder att du inte kan skapa mer av dem. De erbjuder också äkta “omvälvsförsäkring” mot ekonomiska eller politiska/militära omvälvningar.

Ur en investeringsteorisynpunkt ger ädla metaller också låg eller negativ korrelation till andra tillgångsslag som aktier och obligationer. Detta innebär att även en liten andel ädla metaller i en portfölj minskar både volatilitet och risk.

Risker med ädelmetaller

Varje investering har sina egna risker. Även om de kan komma med en viss grad av säkerhet, finns det alltid en viss risk med att investera i ädelmetaller. Priserna på metaller kan sjunka under tider av ekonomisk säkerhet, vilket gör dem dämpande för människor som gillar att investera stort på marknaden för ädelmetaller. Att sälja kan vara en utmaning under tider med ekonomisk volatilitet.

En annan risk för priser på ädla metaller inkluderar frågan om leverans. När efterfrågan skjuter upp kan det befintliga utbudet börja tappa. Och det betyder att producenter måste ta med mer av varje metall på marknaden. Om det finns en brist på brytbara metaller kan det sätta press på priserna.

Poängen

Ädla metaller är ett användbart och effektivt sätt att diversifiera en portfölj. Tricket för att uppnå framgång med dem är att känna till dina mål och riskprofil innan du hoppar in. Volatiliteten hos ädelmetaller kan utnyttjas för att samla rikedom. Om det inte är markerat kan det också leda till förstörelse.

Topproducenter förlitar sig mer än någonsin på små företag att göra grovjobbet med att söka efter nya fynd och tar allt oftare 10 till 20 procent andelar av de mindre gruvarbetarna.

Utforskande nära hemmet är mer kostnadseffektivt och förbättrar oddsen för upptäckter. Men chanserna för stora nya fynd är begränsade, vilket minskar den globala guldproduktionen, som förväntas minska med nästan 9 procent under de kommande tre åren.

-Det är bara logiskt att titta i din egen bakgård först innan du utforskar någon annanstans. Vi fokuserar på områden som vi redan känner till, med befintlig infrastruktur i närheten, i länder vi är bekväma med, säger Paul Rollinson, VD för Kinross Gold, som tillbringar ungefär 90 procent av sin prospekteringsbudget runt befintliga anläggningar.

Ökade utgifter

Världens 10 största guldgruvarbetare stöttar upp andelen prospekteringsbudgetar som reserverats för mark runt befintliga gruvor eller bebyggd prospektering, vilket ökar utgifterna till 56 procent 2015 från 45 procent under 2013.

Under tiden bromsade de utgifterna för greenfield-prospektering i nya områden till 21 procent från 25 procent av sina budgetar, enligt uppgifter från SNL Metals & Mining, en filial av S & P Global Market Intelligence.

Ett uttalande från Vita huset sade att ledarna vid G20-mötet i Hangzhou i östra Kina på måndagen (5 september) accepterat att överkapaciteten inom stål och andra industrier är en global fråga som kräver ett kollektivt svar.

Förslag till bildandet av ett globalt forum som skulle söka en global lösning och rapportera tillbaka till G20 nästa år understryker den växande viljan att stödja en sektor som länge har brottats med kroniskt överutbud och trög efterfrågan.

Den globala stålproduktionen minskade förra året för första gången sedan 2009 och tappade 2,8 procent till 1,6 miljoner ton, med Kina som står för hälften av den totala summan.

Men det är en lång väg att gå om branschen ska kunna påverka de 700 miljoner ton som finns i överkapacitet.

Första konkreta åtgärden

Ett sådant forum skulle vara den första konkreta åtgärden av världens ledare för att försöka hejda produktionen, återuppliva producenter och avsluta ett handelsbråk mellan Kina och andra stora stålproducenter, däribland USA.

I sitt tal vid toppmötet sade Storbritanniens premiärminister Theresa May att G20 hade beslutat att göra mer för att ta itu med överskottet medan Japans premiärminister Shinzo Abe uppmanade ledarna att ta upp frågan.

Press på Kina

Europeiska och amerikanska ledare, som skyller sina stora exporter på fallande priser, har pressat Kina för att påskynda kapacitetsminskningar och anklagar landet för att dumpa billig metall på utländska marknader.

De har hotat med sanktioner och skatter på kinesiska stålimporter och kritiserade Peking för att ge stöd, såsom räntefria lån, för att stötta statsägda företag.

Kina har lovat att skära ner sin stålkapacitet med 45 miljoner ton i år, även om landet sade förra månaden att det låg efter det målet.

» Registrera dig med Plus500 och handla med råvaror direkt från din dator eller mobil. Riskvarning: 72% av CFD-konton tillhörande icke-professionella kunder förlorar pengar.
OBS! En trader med Plus 500-konto kan handla CFD på forex (valutor), aktier, råvaror, optioner och index.

Priserna för spot-stål i vissa nordliga regioner föll efter det att översvämningarna påverkade transport och försäljning samt slog hårt mot efterfrågan, trots en nedskärning i produktionen i Tangshan; ett viktigt område för stålproduktion, enligt handlare.

De positiva nyheterna är en större nedskärning för produktion, särskilt för koksverk, i Tangshan, men efterfrågan har också påverkats av översvämningar i vissa regioner. Marknaden kan vara labil under veckan, säger Yu Yang, analytiker på Shenyin & Wanguo Futures i Shanghai.

Benchmarkpriser för armeringsjärn för oktober på Shanghai Futures Exchange låg något lägre på 2342 yuan ($350,68) per ton vid stängning.

Priserna sjönk 7 procent i förra veckan då investerare bokat vinst på fyra raka veckovinster och oroade sig över Kinas långsamma fastighetsmarknad och dess inverkan på efterfrågan på stålprodukter.

Sjuttiotvå personer har dödats och 78 saknas i Hebei-provinsen efter att regn utlöste översvämningar och jordskred. I centrala provinsen Henan miste 15 personer livet och åtta saknades, rapporterade statliga medier i lördags (23 juli).

Avmattning förväntas

Vissa analytiker förväntar sig också att efterfrågan på stål i världens största producent kommer drabbas av en avmattning och suspension vid byggarbetsplatser i områden runt staden Hangzhou i östra Kina, där det stundande G20-toppmötet kommer att hållas i början av september.

Tangshan i den topp-stålproducerande provinsen Hebei har fördjupat nedskärningar av uppdragsproduktion för att förbättra luftkvaliteten inför minnesdagen av 1976 års jordbävning som dödade minst 250 000 människor.

Nedskärningarna började den 12 juli men hastigheten har ökat, enligt handlare.

På Dalian Commodity Exchange steg septembers järnmalmskontrakt 1 procent till 442,5 yuan. Koks ökade mer än fyra procent på grund av problem med tillgången efter produktionsnedskärningen, medan kokskol ökade mer än 2 procent.

Järnmalm för omedelbar leverans till Kinas Tianjin-hamn sjönk 40 cent till $55,70 per ton på fredagen (22 juli), enligt The Steel Index. Indexet sjönk 3,6 procent förra veckan, men har fortfarande gått upp med omkring 30 procent hittills i år.

» Lär dig mer om att handla med råvaror, inklusive stål, online genom att registrera dig hos eToro här

Kinesiska råvaror från nickel till bomull ökade på måndagen (4 juli) i och med förhoppningar att Peking kommer att frigöra mer stimulans för att stötta en trög ekonomi, vilket leder till ljusare utsikter för efterfrågan på råvaror.

En officiell undersökning på fredag (1 juli) pekade på Kinas svaga tillverkningsindustri i juni med en nedgång av både export och lager och friställning av flera fabriksarbetare.

-Det är motvind på den inhemska marknaden och exporten så för att regeringen ska kunna uppnå sina makroekonomiska mål behöver de fokusera på mer stimulans under andra halvan av året. Det kommer att vara bra för efterfrågan på råvaror, säger Helen Lau, analytiker på Argonaut Securities i Hongkong.

Kinesiska varor har mestadels överträffat aktier i år i och med att investerare ser mer potential efter att ett överflöd drabbade sektorn hårt.

En återhämtning av råvaror i april fick priser och volymer att stiga och tvingade börsen att kliva in för att stävja spekulation.

Vinsterna speglar också en återhämtning i riskaptit bland kinesiska investerare efter det att den omedelbara chocken efter den brittiska EU-omröstningen lagt sig.

Armeringsstål och järnmalm i topp

Armeringsstål och järnmalm, som steg till de högsta noteringarna på två månader, var bland de mest omsatta råvaruterminerna.

Armeringsstål på Shanghai Futures Exchange steg så mycket som 5,3 procent till 2,468 yuan ($370) per ton och järnmalm på Dalian Commodity Exchange avancerade så mycket som 4,9 procent till 441,50 yuan per ton.

Vid stängning låg armeringsstål på 3,4 procent högre (2,424 yuan) och järnmalm på fyra procent (438 yuan).

Både förlängde förra veckans vinster som sporrades av låga stållagernivåer och ansträngningar ifrån Peking för att befästa sin stålsektor.

-Det begränsade utbudet och förväntningar om mer finanspolitisk stimulans av regeringen för att stötta upp ekonomin kan fortsätta att öka känslan i både spot- och terminsmarknaden, säger Lau.

Bomull och nickel också på uppgång

När det gäller andra råvaror steg det mest omsatta bomullsavtalet på Zhengzhou Commodity Exchange med dess maximalt tillåtna 5 procent för att stänga vid den högsta noteringen sedan maj 2014.

Shanghai-nickel steg till dess högsta gräns på sex procent och var starkast sedan november och tenn hoppade så mycket som 7,5 procent till den högsta noteringen sedan maj förra året.

Nickel hade stöd av oroligheter över gruvnedläggningar i Filippinerna, den största leverantören av nickelmalm till Kina, då landets nya gruvministern tillkännagav planer på att se över alla gruvor i landet.

» Registrera med eToro och handla med råvaror direkt från datorn eller mobilen.

Guld nådde sin högsta notering sedan mitten av maj idag, måndag (13 juni). Nivåerna har drivits upp på grund av en reträtt av dollarn, aktier som påverkats av en stigande riskaversion inför viktiga centralbanksmöten denna vecka samt Storbritanniens stundande EU-omröstning den 23 juni.

Pundet föll till sin lägsta notering mot dollarn på två månader vilket har drivit upp guld i GBP till den högsta nivån på nästan tre år; upp 1,9 procent till 909.83 pounds per ounce.

Spotguldet hade gått upp upp 0,8 procent till $1,283.66 per ounce vid 09.40 GMT idag (13 juni), från en tidigare topp på $1,284.50. Amerikanska terminskontrakt för guld med leverans i augusti gick upp $11,10 per ounce till $1,287.00.

Två Faktorer Gynnar Guld

-Efter arbetsmarknadsrapporten har en Fed-räntehöjning trängts ut för juni och juli, och samtidigt verkar det som om oddsen för Storbritannien att lämna EU har gått upp igen. Dessa två faktorer gynnar guld, säger Jens Pedersen, analytiker vid Danske Bank.

Farhågor att Storbritannien är på väg att rösta för att lämna EU nästa vecka sprids bland de globala finansmarknaderna och gjorde att asiatiska och europeiska aktier sjönk kraftigt idag (13 juni). Dollarn föll 0,2 procent mot euron.

Fed, Bank of England, Swiss National Bank och Bank of Japan kommer alla mötas denna vecka och förväntas hålla penningpolitiken stadigt mot en bakgrund av försiktighet om de globala ekonomiska utsikterna samt effekterna av en eventuell Brexit.
 

Guld Den Ultimata Barometern

Den brittiska folkomröstningen om EU-medlemskapet har konsekvenser över många tillgångsklasser men guld, som den ultimata barometern av finansiell och ekonomisk spänning, är för närvarande den tillgångsklass som visar en av de högsta nivåerna av känslighet för möjliga utfall. Guld har skiftat i linje med Brexit-opinionsundersökningar och även flyttat det bort från sin vanliga primärlänk med dollarn, sa Citi i ett meddelande på måndagen (13 juni).

Innehav i världens största guld-stödda börshandlarfond, SPDR Gold Shares, steg 0,74 procent till 893.92 ton i fredags (10 juni), den högsta noteringen sedan oktober 2013.

När det gäller andra ädelmetaller var silver oförändrat på $17,31 per ounce, medan platina steg 0,5 procent till $995,22 per ounce och palladium låg 0,7 procent högre på $546,79 per ounce.
 
» Lär dig mer om att handla med råvaror, inklusive guld, online genom att registrera dig hos Ava Trade här

Ökningen av elbilar och dieselteknikens nedgång hotar en hel bransch – från Sydafrika till Sibirien.

Teslaägaren Elon Musks djärva plan att producera 500,000 elbilar varje år med början 2018, kommer påverka ytterligare en marknad – platina.

Men det är inte bara Tesla. Mer eller mindre varje biltillverkare är i full fart med att införa elbilar för att ända användningen av bensin och diesel.

I takt med att konsumenter byter till elbilar går efterfrågan på metallen – som är betydande för att avlägsna giftiga utsläpp från avgassystemet – ned. Dieseln är redan på nedgång efter Volkswagens utsläppsskandal så framtiden för dagens bilindustri ser alltmer dyster ut. Till och med Saudiarabien förbereder sig för ett liv efter olja med ett $2 biljonersprojekt.

‘Batteridrivna elbilar kommer mest sannolikt ta över’

-På lång sikt ligger platina i riskzonen då elektriska batteridrivna fordon inte behöver någon platina alls, sa Marc Elliott, analytiker på Investec Plc, förra veckan. Även om han ser en tioårig övergång via hybridfordon, som använder platina, säger han att batteridrivna elbilar mest sannolikt kommer att ta över. Nästan en på två ounce platina som används världen över såldes till bilindustrin förra året, främst från gruvor i Sydafrika och Ryssland.

‘Det handlar inte bara om Tesla längre’

Regeringar erbjuder stöd för förare som byter till elbilar, och biltillverkare håller på att införa modeller som kostar mindre och reser längre än någonsin. Kunder köade för att beställa när Musk i mars presenterade en $35,000 Model 3, medan Chevrolet detta år kommer att sälja Bolt, en $37,500 elbil som kan köra över 30 mil på en laddning.

Tyskland, Europas största bilmarknad, meddelade förra månaden 1,2 miljarder euro (1,4 miljarder dollar) i incitament, och en fjärdedel av dessa pengar kommer gå till ett rikstäckande höghastighetsladdnings-nätverk. Samtidigt får de amerikanska konsumenterna en skattelättnad på $7,500.

-Det handlar inte bara om Tesla längre och expansionsbatteritillverkning sker i Kina, Korea och Japan, säger Andrew Miller, analytiker på Benchmark Mineral Intelligence Ltd i London. Han tillade att hybrid och rena elfordon kan komma att utgöra cirka 5 procent av bilmarknaden år 2020.

Branschens död ej självklar

Trots detta är branschens död varken överhängande eller självklar. Producenter och biltillverkare forskar på alternativ med vätebränsleceller som kräver platina, som kan komma att utmana de nuvarande elbilarnas dominans. Enligt International Energy Agency kan metallen förbli en del av energimixen även efter 2050, med användning inom hybridtekniken.

Även när spekulanter tar ett steg tillbaka verkar ingenting bromsa guldmarknaden för tillfället.

Ädelmetaller har varit på uppgång den senaste tiden och förra veckans terminskontrakt visade den största framfarten på två månaden. Hedgefonder fick dock inte ta del av uppgången och satsningarna på återhämtningen var som lägst sedan haussen i januari.

Penninghanterarna hade dock mer tur med silvret och precis innan metallen såg sitt bästa månatliga förskott sedan 2013 var deras innehav det högsta någonsin.

Största vinsten på ett decennium

Bloombergs Precious Metals Subindex har stigit med 23 procent i år; mitt under en förnyad efterfrågan på värdereserver. Det är den största vinsten i början på ett år på ett decennium. USA:s avtagande tillväxt har understrukit varför Federal Reserve-tjänstemän har varit försiktiga med att höja räntan igen. Bank of Japan höll förra veckan tillbaka på att utöka sin monetära stimulans, ett drag som förvånat ekonomer och lagt ytterligare press på en redan försvagad dollar vilket innebär en ökad dragning till guld och silver som alternativ.

Enorma problem främjar guldet

-Oavsett om det beror på att Fed ligger lågt under en tid, eller det faktum att BOJ är förvirrat och överraskar marknader genom att göra absolut ingenting när deras ekonomi skrapar längs med botten, är dessa enorma problem som främjar guldet. Dollarn kommer att förbli svagare i förhållande till sina viktigaste handelspartners och allt detta gynnar guld, säger John Stephenson, VD för Toronto-baserade Stephenson & Co. Capital Management, som övervakar omkring C$55 miljoner ($44 miljoner).

Guldinnehav

Enligt USA:s Commodity Futures Trading Commission trimmade hedgefonderna sina guldtillgångar med 2,1 procent till 184,087 termins- och optionskontrakt under förra veckan. Denna minskning återspeglade vissa handlare som tjänat på den senaste tidens vinster, då långsiktiga satsningar föll för första gången på sex veckor. Kortsiktiga satsningar har också sett en minskning vilket signalerar att investerare inte tappat intresse för metallen.

Guld: En lång vinter framför oss?

Ännu en gång är guldhandeln online nedåtgående. Fast detta är inte bara dåliga nyheter – framför allt inte för de som gör kortsiktiga investeringar i råvaror.

En utav de största anledningarna till de relativt positiva nyheterna är att the USA:s centralbank med största sannolikhet kommer sänka räntan.

Det skulle innebära den första ändringen sedan 2006. En ökning som denna oroar en del av de som handlar med guld, eftersom högre räntor skulle leda till att denna efterfrågade metallen skulle bli dyrare att sitta på. Resultatet av ökade räntor skulle förmodligen leda till att guldets spotpris får lida.

Så många pessimistiska handlare har gett sig tillbaka in på marknaden då guldpriserna fortfarande ligger på eller nära det lägsta på fem år. Många tror dessutom att man ska sälja nu, man kommer nämligen gå med vinst om man köper tillbaka när det sjunker ännu mer. Bara tiden kan visa om denna strategin fungerar eller inte.

Stöd för olja eller en trög framtid?

Priserna på olja har samlats sig en del över de senaste handelsperioderna och det finns flera anledningar till denna kortsiktiga trenden.

Först och främst sjönk den amerikanska dollarns värde i relation till andra valutor, vilket i sin tur ledde till att Brent-priserna steg med cirka 2 procent innan de återhämtade sig. Trots att detta var vinstgivande för en del experter på onlinehandel med råvaror, är sanningen att utbudet överträffar efterfrågan.

Den enda ljusglimten i det hela är ett OPEC-möte på fredag. Även om kartellen inte förmodas ändra sina policys, kan ett omslag från Saudi Arabien leda till en ordentlig höjning (eller en kortlivad samling) av priserna. I slutändan kommer långsiktiga förhållanden fortfarande spela en större roll än kortsiktiga händelser.