Det stormar på råvarumarknaderna i kölvattnet av den ryska invasionen av Ukraina. Guldpriset har stigit, oljepriset har skenat – för att sedan ha vänt kraftigt nedåt igen – och priset på nickel har skjutit i höjden. För den sistnämnda är London Metal Exchange den börs som sätter den globala riktkursen.

När priset på nickel, vilken jämte järn och kobolt tillhör kategorin järnmetaller, mer än fördubblades på endast två dagar tidigare denna vecka, beslutade LME att all handel skulle stoppas. Inga nya trades blev därmed möjliga – men även redan genomförda affärer drabbades retroaktivt av det plötsliga krisdraget. Över 5000 nickeltrades utförda elektroniskt under tisdagen cancellerades i samband med att man frös handeln. Det totala värdet på de cancellerade ordrarna uppgick till nästan fyra miljarder dollar.

Förhindrade potentiell miljardförlust för Kinas största stålbolag

LME:s handelsstopp föranleddes av att Kinas största koncern inom framställning av rostfritt stål, Tsingshan Holding Group, gått in i en kort position av betydande storlek.

När marknadsvärdet på basmetallen istället steg med 70% på en enda dag, och mer än fördubblades på två dagar, fattades ett drastiskt beslut om frysa all trading med nickel på LME. Enligt börsens verkställande direktör Matt Chamberlain var storleken på Tsingshans korta position en bidragande faktor till varför handelsstoppet var en nödvändig åtgärd att utföra.

Anklagas för favorisering

Beslutet att frysa handeln må potentiellt ha förhindrat en storförlust för Tsingshan Holding Group – men kan likväl ha fått andra investerare att gå rejält back. De fem tusen ordrar som först exekverades under tisdagen och sedan annullerades har fått många investerare och traders på nickelmarknaden att se rött. Vinster och förluster till ett uppskattat värde av sammanlagt 1,3 miljarder dollar gick upp i rök när ordrarna cancellerades.

Flera aktörer, däribland AQR – en av världens största hedgefonder – anklagar nu London Metal Exchange för att favorisera vissa investerare framför andra. Man anser också att LME brustit i sitt ansvar för riskvärdering då man fattade ett beslut som enbart tycks gynna en part, medan andra kastas under bussen.

LME å sin sida hävdar att ingen favorisering förekommer och att huvudägaren bakom London Metal Exchange – Hong Kong Exchanges and Clearing – inte hade något med handelsstoppet att göra. Istället vidhåller man att beslutet att såväl frysa handeln som reversera tisdagens ordrar, låg i hela marknadens intresse.

Hade man låtit handeln fortgå utan åtgärder, skulle man enligt Chamberlain tvingats sätta ett benchmarkpris på nickel på hela $80 000-$90 000 per ton – en nivå som inte är rimlig för den fysiska råvaran.

Elektroniska vs. fysiska handlare

LME har sedan i fjol haft något av en dragkamp mellan de som handlar elektroniskt och de som föredrar att handla på fysiska golvet. På marknaden finns också två typer av spekulanter – de som vill investera i den fysiska råvaran nickel, vilken bland annat är en viktig komponent i eldrivna bilar, samt de som enbart är ute efter att göra en förtjänst på prisutvecklingen.

Förra året uttryckte LME:s vd Chamberlain en önskan om att stänga in person-handeln på golvet och enbart satsa på elektronisk trading. Ett uttalande som fick de traditionella handlarna att sparka bakut förstås. Man ansåg att den elektroniska handeln favoriserades och att vissa aktörer därmed gynnades framför andra. Idag är läget istället det omvända.

De 5000 trades som reverserades tidigare i veckan var i princip uteslutande elektroniska sådana. Att London Metal Exchange med sitt agerande skapat en situation där elektroniska handlare ställs mot fysiska, menar många experter är skadligt för börsens rykte. Att man reverserade tusentals trades och därmed orsakade mångmiljonförluster för ett stort antal aktörer på den moderna och ständigt växande elektroniska finansiella marknaden, i syfte att rädda skinnet på ett enskilt äldre bolag (Thingshan) med en illa tagen position på den traditionella marknaden – ser allt annat än bra ut. LME framstår enligt många som en bakåtsträvande börs där gamla rävar skyddas på bekostnad av de som handlar elektroniskt.

Marknaden stängd veckan ut – jobbar för effektiv öppning så snart som möjligt

Hur länge handelsstoppet skulle bestå var inte bestämt när det sattes i verket. Det talades om en återöppning i fredags, men väl då stod det klart att LME skulle hålla all trading med nickel fortsatt stängd även den dagen.

Enligt Chamberlain jobbar man för att kunna slå upp portarna för handeln igen så snart och så effektivt som möjligt. Något som också innebär att återuppbygga förtroendet hos de elektroniska handlarna.

Vidare ser LME också läget som en möjlighet att kunna införa en del säkerhetsåtgärder som man länge stridit för men fått mothugg av bankerna om. Bland annat handlar det om mer insyn i kunders dolda positioner, vilken den stora blankningen av Thingshan i huvudsak var. Detta för att tidigare kunna upptäcka positioner som riskerar att sätta hela marknaden i gungning.

LME kan utmanas av CME framöver

LME dominerar den globala handeln med nickel samt andra metaller som aluminium, koppar och zink. Senaste veckans dramatik kan dock komma att gynna börsens främsta konkurrent CME – Chicago Metal Exchange – när upprörda traders letar ett annat alternativ för sin handel. Ännu finns inga terminer för nickel att köpa på CME, men med ett växande missnöje gentemot LME kan det mycket möjligt ändras på inom en snar framtid. Inte minst med tanke på att nickel, som en central komponent i elbilar, spås bli en av de hetaste råvarumarknaderna i framtiden.

Handla nickel via en betrodd mäklare

Trading med nickel är bland annat möjligt hos europeiska toppmäklaren eToro. Där kan du handla råvaran med CFD:er för riktigt låg spread och med ett brett urval av olika verktyg. eToro har förutom nickel också ett stort utbud av andra råvaror samt valutor, krypto, aktier och index.

Kom igång med ett demokonto hos eToro här.

I en spread mellan råvaror, när den ena blir dyrare, blir den andra billigare. Köpare söker alltid lägre priser och högre utbud, kan Råvaror.se konstatera. Häng med och lär dig mer om prisförhållandet idag.

Vad är förhållandet mellan råolja och naturgas?
Många företag som producerar råolja producerar också naturgas. Utforskning och produktion av naturgas och råolja är ofta relaterade. Detta beror på att utsläpp och uppsamling av naturgas kan ske under oljeborrningsprocessen. Som relaterade energivaror har priserna på olja och naturgas ett historiskt prisförhållande.

Förhållandet mellan råolja och naturgas förändrades runt 2000 -talets början på grund av upptäckten av fler naturgasreserver i USA.

Stora naturgasreserver, tidigare oupptäckta i Marcellus- och Utica-skifferregionerna i USA, förändrade prisförhållandet mellan råolja och naturgas. Priset på naturgas i USA sjönk medan oljepriset fortsatte att stiga mellan 2000 och 2014.

I takt med att tillväxten i framväxande ekonomier dämpades och efterfrågan på olja sjönk, sjönk priset på råolja drastiskt i slutet av 2014. Nedgången fortsatte under början av 2016. Vid 2018 smög råoljepriset tillbaka till över 70 dollar per fat. Men på grund av att Coronaviruset nästan stoppade efterfrågan på olja 2020 sjönk råoljepriset till historiska nedgångar. Naturgas sjönk lite, men höll sig relativt stabilt, innan det började sticka rejält. Du kan kolla realtidspriser för naturgas CFD hos Skilling, eller skapa ett demokonto och tradea där.

Genomsnittligt prisförhållande mellan naturgas och råolja
Fram till 2009 låg genomsnittsprisförhållandet mellan naturgas och råolja runt 10:1 -nivån. Olja handlas i fat. Naturgas handlar med miljontals Btu (brittiska termiska enheter eller MMBtu). Förhållandet översätter till 10 MMBtu naturgas per fat olja. Till exempel, om förhållandet fortfarande var 10: 1 och priset på råolja var 40 dollar per fat, skulle naturgas prissättas runt 4 dollar per MMBtu.

Prisförhållandet mellan de två råvarorna handlades till toppar på mer än 50 till 1 i mars/april 2012. Då var råoljepriset över 120 dollar per fat och priset på naturgas låg på cirka 2 USD per MMBtu.

En återgång till de långsiktiga normerna före 2009 inträffade från och med 2012 då naturgaspriserna började stiga. Under 2014, när naturgaspriserna började sjunka, sjönk råoljepriset ännu mer relativt sett. Björnmarknaden för råolja, där priserna föll från över 107 dollar per fat i juni 2014 till under 45 USD i mars 2015, gjorde att ration sjönk till cirka 16 till 1.

I april 2020 nådde råoljepriset historiska nedgångar till följd av COVID-19-pandemin. Regeringens order att stanna hemma minskade kraftigt behovet av olja. I slutet av april 2020 prissattes råolja till cirka 17 dollar per fat, medan naturgas prissattes till cirka 1,81 dollar per MMBtu, vilket gav en ratio på cirka 9: 1,33. Under en kort period såg vi även hur priset på råolja föll till negativt territorium på grund av att det saknades lagerutrymmen.

På terminsmarknaden representerar varje New York Mercantile Exchange (NYMEX) råoljekontrakt 1000 fat. Varje NYMEX naturgasavtal motsvarar 10 000 MMBtu. Men de priser som anges för var och en på terminsbörsen representerar priset på en fat råolja och en MMBtu naturgas. Prova trading själv idag!

Det är den senaste prisökningen på råvarumarknaden. Timmer såg naturligtvis en stor spik i vår, denna råvara nästan fyrdubblades i pris innan den återvände till normala nivåer. (Priset på timmer börjar också stiga igen.)
Priserna på så gott som samtliga råvaror har stigit i år på grund av uppdämd efterfrågan efter att Coronaviruspandemin pressade den globala ekonomin förra året, och pågående problem i leveranskedjan hindrade varor från att nå konsumenter i tid.
Bomullspriset har en något annorlunda situation än timmersituationen. I våras uppstod en historisk timmerbrist när sågverken stängdes och när hantverkare tömde järnaffärer så att de kunde arbeta med hemprojekt under pandemin. Samtidigt gav låga räntor en bostadsboom. Med bomull kommer efterfrågan från Kina, ett land som faktiskt är en stor producent av just bomull.

Som en del av den tidigare presidenten Donald Trumps handelsembargo med Kina får amerikanska företag inte importera kläder och andra produkter tillverkade av bomull från Xinjiang-regionen, varifrån det mesta av landets bomull kommer. President Joe Biden har fortsatt politiken. Som en lösning har fabrikerna i Kina köpt bomull som odlats i USA, tillverkat varor och sedan skickat tillbaka dessa till USA.
Bomullspriserna återspeglar handelspolitikens oväntade effekter på råvaruområdet. År 2020 förbjöd president Donald Trump USAs import av kläder och andra produkter tillverkade av bomull från Xinjiang-regionen, Kinas största bomullsproducerande område, på grund av anklagelser om kränkningar av de mänskliga rättigheterna och tvångsarbete. Administrationen pekade på bevis för att produkterna tillverkades med tvångsarbete från den uiguriska etniska gruppen.
Men amerikanska företag kan fortfarande importera bomullsprodukter tillverkade i Kina om själva bomullen kommer från andra ställen än den aktuella regionen. Följaktligen importerar Kina bomull, främst från USA, för att tillverka varor och sedan skicka tillbaka det.

Enligt US Department of Agriculture ökade USAs export av bomull till Kina sedan början av det nya regleringsåret den 1 augusti med 83 procent, jämfört med samma tid förra året.
“Om du inte kan använda Xinjiang -bomull måste du importera mycket mer bomull och garn”, säger Peter Egli, chef för riskhantering för Plexus Cotton Ltd., till WSJ.

Enligt det amerikanska jordbruksverket, USDA beräknas den kinesiska bomullskonsumtionen för innevarande regleringsår vara 41 miljoner balar (ungefär 8,9 miljoner ton) och en ökning med 24 procent under de senaste två regleringsåren. Enligt The United States Department of Agriculture (USDA), också känt som Agriculture Department, hänförs denna ökning i efterfrågan till en efterpandemisk ökning av konsumtionsvaror.

Kostnaden för kläder ökade redan tidigare i år
Det amerikanska konsumentprisindexet i augusti visade en ökning av klädkostnaderna med 4,2 procent, en prisökning i stort sett i linje med inflationen. Men höjningen av bomullspriserna kan leda till att det blir betydligt högre, särskilt när transportkostnaderna räknas in, utöver råvarupriserna.
Det finns några goda nyheter. Årets bomullsgröda ser stark ut, så det är osannolikt att det är en brist som kan leda till en mycket större spik. Skörden pågår, med 13 procent av den amerikanska grödan som har skördats hittills, enligt US Department of Agriculture. Cirka 62 procent av grödan bedöms som bra eller utmärkt i år, jämfört med 40 procent för ett år sedan.
Hälften av skörden är redan såld på termin
Effekterna av handelsembargot och det stigande priserna på råvarumarknaderna har lett till att mer än hälften av den kommande bomullsskörden i Australien redan är såld på termin. Enligt Cotton Australia https://cottonaustralia.com.au/ har de australiensiska bomullsodlarna låst priserna på 670 USD per bal.

Utbudet är mindre än efterfrågan, och det kan bli värre
Det sägs nu att priset på bomull kan komma att fortsätta stiga eftersom den kinesiska skörden kan komma bli sämre än prognosticerat vilket även skall gälla för den indiska bomullen. I Brasilien har producenterna tvingats ta sig an problem med både torka och frost vilket gör att den kommande skörden kan komma att falla med så mycket med 20 procent enligt de brasilianska myndigheterna. Sedan en priskrasch i mars 2020 har priset på bomull stigit kraftigt.

Analytiker har rapporterat att kraftiga regn hotar bomullsodlingar i stora amerikanska bomullsodlande regioner som Texas, och ett skadedjur som kallas pink bollworm sprider sig snabbt över åkrarna. Skadedjur är en typ av utbudsstörningar som kan driva priserna på råvarupriserna kraftigt. Tidigare har apelsiner, fläskött, kaffe och kakao drabbats av skadedjur och sjukdomar vilket lett till att priserna på dessa råvaror stigit.
Under tiden sa Cotton Australia att stora säsongsförhållanden i Australien hade bomullsindustrin på väg att producera cirka 4,5 miljoner balar nästa säsong. De australiensiska bomullsproducenterna har nu trumf på hand, främst för att de stora vattenlagningsdammarna som Murray-Darling-systemet är fyllda till brädden med vatten, vilket en råvara som behövs för att odla bomull. Den goda tillgången på vatten gör att de australiensiska bomullsproducenterna vågar satsa på kommande skörd. Som en jämförelse producerade Australien cirka 2,8 miljoner balar bomull 2021.
Tolv månader efter Kinas förbud
För ett par år sedan köpte Kina cirka 70 procent av Australiens bomullsodling. Sedan i oktober 2020 började den kinesiska regeringen säga till bruken att sluta köpa australiensisk bomull eller riskera att kvoterna skulle minska. De australiska bomullssäljarna fick plötsligt kämpa för att hitta nya marknader för sin produkt.

Alla var nervösa i början [av det mjuka förbudet, men de australiensiska bomullsproducenterna har gjort ett fantastiskt jobb med att sälja grödan till andra marknader och utvecklingsmarknader."
Ordföranden i Australian Cotton Shippers Association Michael O'Rielley, sade att industrin hade arbetat hårt för att diversifiera marknaderna för australisk bomull. "Just nu är Vietnam vår största exportmarknad, följt av Indonesien som för närvarande har den mest positiva sidan", sa han. "De är vår närmaste granne, och vi har korta leveranstider."

På frågan om Kina förväntas ta bort sitt förbud snart, säger Adam Kay att industrin "inte håller andan. Vi skulle gärna se att Kina kom tillbaka; vi vet att spinnerierna som tar vår bomull är mycket besvikna över att de inte kan få tag på australiensisk bomull av hög kvalitet, men i slutet av dagen kommer [det mjuka förbudet] från en högre nivå än dem, och vi hoppas bara att det kan vända i framtiden.”

Samtidigt har efterfrågan varit mycket stark, särskilt från Kina. Den stora efterfrågan från Kina kan återspegla en bieffekt av USA: s handelspolitik.
I december 2020 blockerade Trump -administrationen amerikanska företag från att importera bomull och bomullsprodukter med ursprung i Kinas västra Xinjiang -region på grund av oro över tvångsarbete.

Futures handlades med $ 1,05 per pound från och med måndag eftermiddag, ett 18% -hopp från 20 september i år. Hittills har bomullspriserna gått upp med 35 procent Förra gången de var nära dessa nivåer var november 2011, då bomull noterade ett pris på 1,02 dollar per pound.
Bomull hade en massiv uppgång från 2010 till början av 2011, där bomullspriser nådde sitt historiska all time high på 1,11  USD den 17 februari 2011. Därifrån har det varit rena störtloppet och den som köpte denna råvara på all time high, när både marknaden och analytikerna var haussade till den underliggande råvaran bomull, såg sitt kapital minska med 56 procent på kortare tid än ett år.

Det är den senaste prisökningen på råvarumarknaden. Timmer såg naturligtvis en stor spik i vår, denna råvara nästan fyrdubblades i pris innan den återvände till normala nivåer. (Priset på timmer börjar också stiga igen.)
Priserna på så gott som samtliga råvaror har stigit i år på grund av uppdämd efterfrågan efter att Coronaviruspandemin pressade den globala ekonomin förra året, och pågående problem i leveranskedjan hindrade varor från att nå konsumenter i tid.
Bomullspriset har en något annorlunda situation än timmersituationen. I våras uppstod en historisk timmerbrist när sågverken stängdes och när hantverkare tömde järnaffärer så att de kunde arbeta med hemprojekt under pandemin. Samtidigt gav låga räntor en bostadsboom. Med bomull kommer efterfrågan från Kina, ett land som faktiskt är en stor producent av just bomull.

Som en del av den tidigare presidenten Donald Trumps handelsembargo med Kina får amerikanska företag inte importera kläder och andra produkter tillverkade av bomull från Xinjiang-regionen, varifrån det mesta av landets bomull kommer. President Joe Biden har fortsatt politiken. Som en lösning har fabrikerna i Kina köpt bomull som odlats i USA, tillverkat varor och sedan skickat tillbaka dessa till USA.

Bomullspriserna återspeglar handelspolitikens oväntade effekter på råvaruområdet. År 2020 förbjöd president Donald Trump USAs import av kläder och andra produkter tillverkade av bomull från Xinjiang-regionen, Kinas största bomullsproducerande område, på grund av anklagelser om kränkningar av de mänskliga rättigheterna och tvångsarbete. Administrationen pekade på bevis för att produkterna tillverkades med tvångsarbete från den uiguriska etniska gruppen.

Men amerikanska företag kan fortfarande importera bomullsprodukter tillverkade i Kina om själva bomullen kommer från andra ställen än den aktuella regionen. Följaktligen importerar Kina bomull, främst från USA, för att tillverka varor och sedan skicka tillbaka det.
Enligt US Department of Agriculture ökade USAs export av bomull till Kina sedan början av det nya regleringsåret den 1 augusti med 83 procent, jämfört med samma tid förra året.
“Om du inte kan använda Xinjiang -bomull måste du importera mycket mer bomull och garn”, säger Peter Egli, chef för riskhantering för Plexus Cotton Ltd., till WSJ.

Enligt det amerikanska jordbruksverket, USDA beräknas den kinesiska bomullskonsumtionen för innevarande regleringsår vara 41 miljoner balar (ungefär 8,9 miljoner ton) och en ökning med 24 procent under de senaste två regleringsåren. Enligt The United States Department of Agriculture (USDA), också känt som Agriculture Department, hänförs denna ökning i efterfrågan till en efterpandemisk ökning av konsumtionsvaror.

Kostnaden för kläder kommer att öka ytterligare
Kostnaden för kläder ökade redan tidigare i år. Det amerikanska konsumentprisindexet i augusti visade en ökning av klädkostnaderna med 4,2 procent, en prisökning i stort sett i linje med inflationen. Men höjningen av bomullspriserna kan leda till att det blir betydligt högre, särskilt när transportkostnaderna räknas in, utöver råvarupriserna.

Det finns några goda nyheter. Årets bomullsgröda ser stark ut, så det är osannolikt att det är en brist som kan leda till en mycket större spik. Skörden pågår, med 13 procent av den amerikanska grödan som har skördats hittills, enligt US Department of Agriculture. Cirka 62 procent av grödan bedöms som bra eller utmärkt i år, jämfört med 40 procent för ett år sedan.

Hälften av skörden är redan såld på termin
Effekterna av handelsembargot och det stigande priserna på råvarumarknaderna har lett till att mer än hälften av den kommande bomullsskörden i Australien redan är såld på termin. Enligt Cotton Australia https://cottonaustralia.com.au/ har de australiensiska bomullsodlarna låst priserna på 670 USD per bal.

Utbudet är mindre än efterfrågan, och det kan bli värre
Det sägs nu att priset på bomull kan komma att fortsätta stiga eftersom den kinesiska skörden kan komma bli sämre än prognosticerat vilket även skall gälla för den indiska bomullen. I Brasilien har producenterna tvingats ta sig an problem med både torka och frost vilket gör att den kommande skörden kan komma att falla med så mycket med 20 procent enligt de brasilianska myndigheterna.

Sedan en priskrasch i mars 2020 har priset på bomull stigit kraftigt
TradingEconomics.com har rapporterat att kraftiga regn hotar bomullsodlingar i stora amerikanska bomullsodlande regioner som Texas, och ett skadedjur som kallas pink bollworm sprider sig snabbt över åkrarna. Skadedjur är en typ av utbudsstörningar som kan driva priserna på råvarupriserna kraftigt. Tidigare har apelsiner, fläskött, kaffe och kakao drabbats av skadedjur och sjukdomar vilket lett till att priserna på dessa råvaror stigit.
Under tiden sa Cotton Australia att stora säsongsförhållanden i Australien hade bomullsindustrin på väg att producera cirka 4,5 miljoner balar nästa säsong. De australiensiska bomullsproducenterna har nu trumf på hand, främst för att de stora vattenlagningsdammarna som Murray-Darling-systemet är fyllda till brädden med vatten, vilket en råvara som behövs för att odla bomull. Den goda tillgången på vatten gör att de australiensiska bomullsproducenterna vågar satsa på kommande skörd. Som en jämförelse producerade Australien cirka 2,8 miljoner balar bomull 2021.

Tolv månader efter Kinas förbud
För ett par år sedan köpte Kina cirka 70 procent av Australiens bomullsodling. Sedan i oktober 2020 började den kinesiska regeringen säga till bruken att sluta köpa australiensisk bomull eller riskera att kvoterna skulle minska. De australiska bomullssäljarna fick plötsligt kämpa för att hitta nya marknader för sin produkt.

Vill du prova handla bomull? Testa AvaTrade som är specialister på handel med bomull genom CFDer.

Under månadens sista fredag låg priset ganska platt. Priset gick upp under dagen men stängde i samma krokar dagen öppnade. Det avslutade juni månads trading med guld och det var en månad som sett den största prisökningen på drygt tre och ett halvt år. Mitt i all geopolitisk oro har den amerikanska centralbanken uttryckt sig om möjliga räntesänkningar redan i juli. Det, bland mycket annat, har sett guldet återfå sin status som en säker investering.

Förvärrad makroekonomiska utsikter återställer guld som en “safe-haven” investering

“Guldet har stigit mycket tack vare sin status som en säker investering då de makroekonomiska utsikterna blir allt värre” skriver ANZ Research. Bolaget förväntar sig att priset kommer att hålla sig över 1 400 dollar och att det finns en resonabel möjlighet att priset överstiger 1500 USD under de närmaste 12 månaderna. De tror vidare att guldet kommer förbli en viktig tillgång för diversifiering av portföljen då investerare söker skydd från ökande politiska oroligheter och en försvagad ekonomisk tillväxt.

Fonder som investerar i råvaror drog in cirka 1.5 miljarder dollar under den senaste veckan säger EPFR Global, ett bolag som håller koll på världens största fondförvaltare. Det är den största vinsten sedan mitten av 2017.

Priset 1 365 USD har länge agerat som en fundamental och tekniskt viktig nivå för ett Ounce av guld. Det är ungefär där som taket, motståndsnivån, har legat under de senaste sex åren. Att priset nu stigit över 1400 dollars-sträcket beror till stor del på de ändringar i monetärpolitiken som The Fed har förkunnat. Sänkningar i reporäntan är att förvänta, kanske redan så tidigt som i juli.

Ny bullmarknad på guldet?

Om guldet lyckas hålla sig över 1400 dollar under nästa vecka så finns det en god chans att det kan vara markören för begynnelsen en ny tjurmarknad. Skiftet i centralbankernas policy tyder på en förändring i det makroekonomiska klimatet, att det finns helt nya nivåer av risk i det finansiella systemet. Centralbankerna ser en lågkonjunktur på kommande. Många investerare tror dock att det är svårt att göra något åt situationen. Kvantitativ lättnad har liksom tappat lite av sin kraft och är inte lika effektivt som det för förr. Lägg därpå ett lager av politiska oroligheter runt om hela världen så ser vi en bild av varför investerare väljer att lägga mer intresse på guld. Därför ser vi också priset stiga. Skulle det säljas ett större antal aktier än vanligt så kan vi räkna med att priset kommer att fortsätta stiga.

Söker du efter en råvarumäklare så kan vi rekommendera eToro. Där får du även tillgång till social trading. Det gör att du kan se och kopiera portföljen för de mest framgångsrika tradarna.

London metal exchange skärper och stramar åt reglerna gällande alkoholkonsumtion under dagarna. De nya reglerna förbjuder tradare på LME att dricka alkohol under dagarna. Tradarna har ett rykte om sig att det sker alkoholfyllda möten och sliskiga partyn på strippklubbar och casinon. De nya reglerna är ämnade att städa upp ryktet och bilden om de anställda.

De nya reglerna följer också en liknande nolltolerans som infördes av Lloyd’s of London i kölvattnet efter att Bloomberg Businessweek rapporterade om en djupgående kultur av sexuellt ofredande inom Londons försäkringsindustri. Innan LME flyttade sina kontor under 2016 låg börsen lokaliserad på samma gata som Lloyd’s. Det blev uppenbart att tradare på metallbörsen och på Lloyd’s ofta hängde på samma barer innanför stadens historiska Leadenhall Market.

Skumraska råvarutradare försöker städa upp sitt rykte

Under ett möte som ägde rum under torsdagen den 13e juni deklarerade LME de nya reglerna för sina tradare. Numera gäller det nolltolerans för alkoholkonsumtion. LME och dess tradare är ansvariga för att sätta en global standard på priser för industriella material som koppar och aluminium. Därför överväger nu LME börsen att införa böter och stänga av tradare som bryter mot de nya reglerna.

(Reds. översättning) “LME har breda regler i sitt reglemente för att försäkra ett uppförande som är passande och propert. LME uppskattar de höga standarder som uppehålls av medlemmarna och har därför infört de nya reglerna som säger att tradarna inte skall konsumera alkohol innan de bedriver sin verksamhet.” Detta säger London Metal Exchange via ett pressmeddelande.

Trots att LME redan portar tradare som betér sig på ett berusat vis på handelsgolvet så kommer de nya reglerna att sträcka sig ännu längre. Målsättningen är att bryta associationen med kraftigt drickande, en association som sträcker sig tillbaks ända till börsens start under den Viktorianska eran.

Nigel Farage började själv sin karriär efter skolan med att arbeta som tradare på LME. Han har vid flertalet tillfällen berättat om detaljer kring de alkoholfyllda strapatserna under sin karriär. Numera leder Farage storbritanniens Brexit-parti vars mål är att får Storbritannien att lämna EU utan ett avtal, d.v.s. en “No-Deal Brexit”.

London Metal Exchange vill sätta en ny industristandard

Men nog om denna “Wolf of Wall Street”-liknande nyhet. LME har arbete nog med att städa upp sitt rykte. För dig som råvarutradare är det av större vikt att hålla dig uppdaterad på marknaden. Det gör du enklast genom att kika in här på råvaror.se och läsa våra senaste nyheter.

Vi uppdaterar dig kring allt som berör guld och olja och allt annat som du kan tänkas vilja investera i. Den nya standarden för industrin som LME vill sätta kan komma att påverka priset på vissa ädelmetaller, och givetvis kommer vi att rapportera om detta om utfallet blir så.

Söker du en ny råvarumäklare som verkligen går att lita på så kan vi rekommendera Skilling, en ny aktör på marknaden. Skaparna av sajten har lång industrierfarenhet. De har även en helt unik och självskapad tradingplattform som gör det enklare för dig som tradare.

Det rör sig inte längre om indikationer. CNBC rapporterar att den officiella nyhetsbyrån för Kinas Kommunistiska Parti förespråkar att exporter av REE (Rare Earth Minerals) till USA. De som investerar eller tradar med guld gynnas av detta då priset för Guld XAU når nya höjder.

Kinas hot i handelskriget bör tas på allvar

REEs tillhör inte vanlig kännedom, så vi gör en kort introduktion.

REEs utgörs av en grupp på 17 metaller som används för många olika sektorer. Trots namnet “sällsynta” så finns dessa metaller i stora mängder i planetens skorpa. Det finns däremot inte många platser där det går att bryta, producera och raffinera dessa metaller då processen utgör en stor risk för miljön.

Sällsynta jordartsmetaller används främst för högteknologiska produkter, t.ex. smartphones, grön energi, elbilar och även av försvarsmakten. Cirka 35% av världens tillgångar till REEs finns i Kina och landet producerade 70% av världens förbrukning under 2018. USA är väldigt beroende av importer från just Kina. Under 2018 köpte USA 80% av sina totala importer från Kina.

US Geological Survey säger i en intervju med BBC att jordartsmetaller är kritiska för USAs ekonomi och försvar. I det långdragna handelskriget verkar nu Kina ha tagit överhanden. Landet står nämligen för drygt 70% av världens totala produktion.

Så hur pass beroende är då USA av Kina? Drygt 80% av USAs förbrukning av REEs importeras från Kina. Resten köps från Estland, Frankrike och Japan. Det finns endast en gruva i USA som bryter dessa metaller, och den gruvan skickar metallerna till Kina för processering. Just nu beskattas detta med 25%. Det finns även en möjlighet att importera dessa metaller från Malaysia, men kvantitéerna kommer inte i närheten av vad som behövs. Utöver det så har Malaysias regering även planer på att avsluta dessa produktioner p.g.a. miljöskador.

USA skulle kunna utöka sin egen raffinering av dessa sällsynta jordartsmetaller, men det skulle kräva både tid och resurser. Om kinas planer på att stoppa exporter till USA skulle det påverka amerikanska industrier till ett värde av miljarder dollar.

Guldet, en “safe haven” investering, ökar i värde

Sedan publiceringen av kinas planer på att exkludera exporter av REEs till USA steg priset för Guld XAU i raketfart. På torsdagsmorgonen var priset på XAU/USD 1,275.9774, fredagen slutade på ett pris om 1,305.6349.

Wall Street verkar ha en neutral synpunkt på händelseförloppet och investerare runt om världen känner sig förvirrade över den närmaste framtiden för priset på guldet. En stark amerikansk dollar håller priset på XAU/USD relativt stabil, utöver den enorma stigningen mellan torsdag och fredag. Handelskriget har inte lyckats ge någon form av klarhet i guldets riktning, och det har mycket att göra med den stabila dollarn och The Feds ekonomipolitik. Vissa tror att priset kommer stiga extremt mycket medan andra är mer skeptiska.

President Trump sände ut två Tweets under natten mot måndag och vecka 19 började tungt för Forex tradare. Tweetarna handlade om nya skatter på kinesiska varor och hur det har resulterat i en stabil dollar. Det skapade en situation där de flesta valutor var utsatta, något som vanligtvis resulterar i ett större intresse av Guld.

Tack vare nattens Trump-eskapader sjönk nästan alla stora index. Hang Seng i Kina föll med 3.18%, Nikkei fortsatte falla under tisdagen och stängde under 22 000 för första gången på över en månad enligt JapanTimes. Hang Seng återhämtade sig under tisdagen då kinesiska delegater bekräftades vara på väg till Washington för att avsluta förhandlingarna om det nya handelsavtalet.

Teknisk och fundamental analys av Guld

Den fundamentala analysen går att summeras från ovanstående sektion – de geopolitiska riskerna har ökat och därför borde Guld få ett större intresse. Vi kan även tillägga att USA även skickat “flera trupper från USA:s flotta, samt hangarfartyget USS Abraham Lincoln” till Mellanöstern (kvoten hämtad från Expressen).

Den tekniska analysen föreslår att det trots allt är björnarna som har övertaget. Guld befinner sig i en 2.5 månader lång nedåttrend. Tjurarna behöver se efter ett stabilt motstånd på 1 300-dollars nivån, för närvarande mellan 1,280.00 USD till 1,290.00 USD.
Kikar vi nedåt på stödnivån finner vi den första på 1,250.00 USD, för närvarande mellan 1,275.00 USD trots förra veckans lågpunkt på 1,266.00 USD.

Priset på guld hålls stabilt trots Trumps hot om nya skatter för 325 miljarder USD

Guldet såg en uppsving efter President Trumps tweets spelade på risk-sentimentet. Han gjorde ju det igen, den där Trump. Trots uttalanden föregående vecka att förhandlingarna gått bra med Kina så publicerar han en Tweet och hotar med att höja skatten från 10% till 25% på 200 miljarder dollar av kinesiska importer. Sedan Tweetar han och hotar med att beskatta ytterligare 325 miljarder dollar i skatt på ytterligare andra kinesiska varor.

Tweetarna ses av många vara ett försök att få Kina att falla in i led, men Trump är ökänd för att lämna förhandlingsbordet helt och hållet. Förra veckan kom det nyheter från Vita Huset om att Kina och USA närmade sig slutskedet av förhandlingarna. Men Trump kan vara av en annan åsikt. Under en intervju med CNBC berättade Warren Buffet att det är ett farligt spel och att ett rätt ut handelskrig skulle vara “dåligt för hela världen”.

För den bästa upplevelsen när du handlar Guld på nätet kan vi rekommendera eToro som är en av branschens bästa brokers i Sverige.

Guldet ska ha förts bort i statliga fordon vid tillfällen då det inte fanns några säkerhetsvakter närvarande vid banken. Minst 8 ton har tagits vid olika tillfällen mellan onsdag den 20e och fredag den 22a februari, och enligt rapporten är planen att sälja guldet utomlands på svarta marknaden. Angel Alvarado, medlem i oppositionen, som begärde anonymitet (och tydligen inte fick) när han berättade att han inte visste vart centralbanken skulle skicka guldet. Allt de vet är att cupen ägde rum under en period då centralbankens chef Calixto Ortega var utomlands på en resa.

Centralbanken har inte gett något gensvar på händelsen och har valt att inte ställa upp med kommentarer.

8 ton är jämförelsevis lite

Vid ett tillfälle under 2018 transporterades det 23 ton obehandlat guld från Venezuela till Istanbul. Enligt information från den turkiska regeringen ska det ha transporterats med statsägt flyg.

Venezuelas centralbank köpte stora mängder av guldet från primitiva guldgrävarläger i de södra delarna av landet. Guldet såldes till Turkiet för att kunna finansiera basiska nödvändigheter så som mat som det råder en extrem brist på.

Vid ett annat tillfälle under 2018 flyttades det också 20 ton av raffinerat och registrerat guld från centralbanken. Det lämnade endast 140 ton kvar på centralbanken, den lägsta siffran rapporterad från Venezuela på 75 år.

Maduros regering har också försökt återkalla 31 ton guld från Bank of England i farhågor om sanktioner. Farhågorna har besannats och guldet har spärrats av BoE.

USA har givetvis något att säga. Den USA-backade oppositionsledaren Juan Guaido kampanjar för att få till ett nytt val medan USA har gått ut med en offentlig varning om att inte deala i guld från Venezuela.

Rykten från USA-Kina-förhandlingarna påverkar guldet

Läget i Venezuela är illa, men det finns också andra influenser som påverkar priset. Investerare har använt guld för att hedga mot effekterna från förhandlingarna om det nya handelsavtalet mellan USA och Kina.

Robert Lighthizer, President Trumps chefsförhandlare, berättade i öppen utsago för den amerikanska kongressen att ett avtal med Kina måste innehålla ett sätt att garantera att åtaganden uppfylls och att det är för tidigt att förutse hur samtalen och förhandlingarna slutar.

Under de utdragna förhandlingarna som snart närmar sig 1 år har guld och andra ädelmetaller återfått mycket av sin forna status som en trygg investering. De dåliga nyheterna om förhandlingarna skapade förväntningar på att priset på guld skulle stiga, istället hände motsatsen. Priset på guld sjönk under onsdagen den 27e från 1 327 ner till under 1 319, något som indikerar att marknaden ännu är osäker.

Gör din fundamentala analys noggrant om du ska investera i guld. Det är en väldigt volatil marknad just nu med geopolitiska oroligheter som påverkar priset på flertalet större valutor.

Under den närmaste tiden väntar flertalet stora händelser som kan påverka världsekonomin. Det är en situation som har pågått i flera månader redan. Situationen har gjort att allt fler investerare söker sig till Guld (XAU), Silver (XAG) och många andra ädelmetaller som kan behålla sitt värde.

Priset på Guld (XAU)

Enligt The Wall Street Journal så närmar sig amerikanska The Fed ett beslut gällande när de ska sluta minska mängden obligationer som de håller i sin portfölj. Det är ett viktigt beslut som du som investerare borde hålla koll på, för det kan påverka priset på USD och i sin tur påverkar det priset på Guld. The Fed vill strama åt sin monetärpolitik utan att höja reporäntan, något som anses bearish för dollarn men bullish för guldet.

Januari månads sista fredag, den 25e, såg priset på Guld skjuta i höjden som en reaktion på att USD tappat mark. På Comex Gold stängde marknaden på 1304.20 dollar, en stigning med 18.30 dollar över dagen.

Råolja upp efter nyheter om möjliga nya sanktioner på Venezuela

Ädelmetaller ses som en investering som kan stå emot snabba förändringar i världsekonomin. Genom århundradena har Guld och andra ädelmetaller haft en stadig bas av investerare, och med det faktum att den globala ekonomin ser ut att gå en mörk framtid till mötes är den basen av investerare kanske större än någonsin.

Mitt i alla politisk oro har intresset för trygga investeringar ökat, men även råolja anses kunna behålla ett värde där fiatvalutor fallerar. Priset för råolja steg efter att nyheter kom ut gällande nya möjliga sanktioner på Venezuela.

Venezuela har lidit av politiska oroligheter under en längre tid. Inflationen är bortom kontroll och redan 2011 sanktionerades landet av USA och President Obama. Nu vill USA och President Trump återigen sanktionera Venezuela och minska landets exporter av råolja. Ryssland står på Venezuelas sida och situationen skapar ytterligare oro i världens politiska klimat.

En minskning i Venezuelas oljeexporter anses vara generellt positivt för marknaden och för priset på råolja. Samtidigt gör USA allt de kan för att maximera sin egna produktion. USAs oljeproduktion håller rekordhöga nivåer som en motåtgärd till OPEC ländernas överenskommelse om en minskad tillgång. Det verkar som att USA vill kontrollera priset på den oljan som finns kvar, råvaran får allt färre användningsområden nu när världen börjar använda mer naturkraft.

Ser vi till den nya befästningen så bör vi börja tänka i en-dollars intervaller. Det innebär att nästa nivå vi siktar på är 16 USD, och så småningom inväntar marknaden ett pris på $17. I slutändan känns det logiskt att marknaden samlar sig kring det faktum att den amerikanska reservbanken har utlovat ytterligare tre höjningar av reporäntan under 2019. Det logiska är att investerare samlar sig inte bara för att priset på dollarn verkar försvagas, utan att investerare vill ha högre säkerhet.

Stor optimism för 2019

Varje år genomförs det undersökningar av vad investerare har för framtidsutsikter på vissa råvaror. I år var det 1204 personer som deltog och berättade vad de förväntar sig av år 2019.

Totalt var det 524 personer, eller 43%, som sa att de förväntar sig att Silver blir en av de bäst presterande råvarorna 2019. Guld rankades på en andraplats med 407 röster, eller 34%, och 12% ser Koppar som den bästa metallen för investering nästa år.

I det nedre lagret av “tabellen” röstade 6% på att Palladium är nästa års investering, och sist rankades Platinum med endast 5% av rösterna.

Den stora optimismen för Silver kan vara förvånande då detta året, 2018, har utvisat att metallen är den sämst presterande bland ädelmetaller. Silver har förlorat 13% under året, i mars stod priset på 17.76 USD för ett Ounce (28g). Den ädelmetallen som har presterat bäst är Palladium som har stigit med 10% tack vare en ökad efterfrågan från många industrier samt en minskad tillgång. För en kort tid var även Palladium dyrare än Guld.

I fjolårets undersökning var det endast 5% av de “vardagliga” tradarna som blev tillfrågade som trodde att Palladium skulle vara nästa års bästa investering.

I årets undersökning är det dock inte bara de “vardagliga” tradarna som tror på Silver för nästa år. Även de flesta storbanker tror att Silver kommer att prestera bättre än Guld därför att många kommer att hitta tillbaks till ädelmetaller tack vare den svagare dollarn och oroligheter på den globala finansiella marknaden.

Den Holländska banken ABN AMRO är också optimistiska gällande Silver. De spekulerar i att priset kommer närma sig $18 p.g.a. den svagare dollarn. De tror att priset på Silver har sett sin lägsta punkt och förväntar sig högre priser inom kort. Deras positiva framtidstro på Guld förstärker även det påståendet.

Den Franska banken Natixis tror också på en bullmarknad för Silver 2019. De tror att priset kommer närma sig $18 som mest, och snitta runt $16 per Ounce. Detta beroende på precis samma anledningar som ABN AMRO. Natixis har även noterat att Silver är cirka 1.3% mer volatilt än Guld, så om priset på Guld rör sig uppåt så bör även Silver göra det.
Vi följer givetvis utvecklingen, så kika in här med jämna mellanrum för de senaste nyheterna och analyserna.