Världens största silver-ETF, iShares Silver Trust ETF (SLV), har varit målet. SLV såg ett rekordinflöde på 943 miljoner dollar förra fredagen och ytterligare 551 miljoner dollar på måndagen och såg sina tillgångar under förvaltning (AUM) stiga till 18,4 miljarder dollar.

De enorma inflödena har kommit efter att WallStreetBets hävdade att priset på silver “borde” handlas med cirka 1 000 dollar per uns istället för sina nuvarande nivåer på 25 dollar mitt i planerna att tillföra Wall Street-banker mer smärta med påståenden om att många är korta av ädelmetallen.

Den mest manipulerade marknaden på jorden

“Silvermetallmarknaden är en av de mest manipulerade på jorden”, säger Reddit-inlägget. ”Varje short squeeze i silverpappersshorts skulle vara episkt. Begär fysisk leverans av silver om du kan. Tänk på vinsterna. Om du inte bryr dig om vinsterna, tänk på de banker som JP Morgan som du skulle förstöra på vägen”.

Det verkar som om försök att ta en corner på marknaden har fungerat på kort sikt med tanke på att silver-ETP:er steg med cirka 9 procent på måndagen, men ädelmetallen har sjunkit 4,5 procent vid mitten av morgonen i dag (2 februari).

Silver-ETP:er är fysiska strategier, vilket innebär att de måste köpa silvertackor när inflödet stiger. Detta leder till att silver tas bort från den globala fysiska marknaden som i sin tur driver upp priserna.

Man tror att WallStreetBets-forumet har cirka 1,4 miljarder dollar köpkraft som markerar den potential som handlarna har att flytta tillgångspriser. Även om exponeringen för GameStop var ganska minimal för europeiska ETF-investerare, kan samma sak inte sägas för silvermarknaden.

Cirka 5 miljarder US-dollar tillgångar är bundna över sju silver-ETP i Europa från WisdomTree, DWS, BlackRock och Invesco, den största är $ 2,9 miljarder WisdomTree Physical Silver ETC (PHAG) som kan handlas hos Skilling.

Ett mål på 1 000 dollar per ounce, 40 gånger pengarna

Medan 1 000 dollar per uns verkligen är ett kursmål som ligger väldigt långt bort, har analytiker på Wall Street varit positiva om utsikterna för silver.

Enligt analytiker på Goldman Sachs är silver företagets favorit bland ädelmetallerna mitt i en återhämtning av global industriproduktion och få fart på solenergi, varav silver är en nyckelkomponent med tanke på dess mycket ledande egenskaper.

Jeffrey Currie, global chef för råvaruforskning vid Goldman Sachs, tillade: “Silver är fortfarande vår föredragna ädelmetall eftersom det drar nytta av både förminskningstema och grön energi ledd industriell återhämtning.”

Även på vår sida Atlanten har intresset för silver varit högt. I Europa sker större delen av börshandeln med silver på London Bullion Market, och inte på London Metal Exchange som de flesta tror. Handeln har sitt ursprung när Moses Mocatta och East India Company, började leverera guld tillsammans mot slutet av 1600-talet.

I början av veckan såg vi hur volymerna på denna marknad översteg en miljard troy ounce silver på en enda dag. Detta är en betydande mängd, men faktum är att det är mindre än de 1,015 miljarder troy ounce som omsattes den 4 juni 2019 på samma marknad. Silverpriset i London noterade en all time high i januari 1980 när bröderna Hunt försökte ta över silvermarknaden. Priset på silver nådde då 49,45 USD per troy ounce.

Värdet på det silver som finns i Londons valv uppgick i slutet av december 2020 till 33 608 ton, vilket ökar mer än andra råvaror.

Handeln med fysiskt silver

Handeln med fysiskt silver, som i vanliga fall inte är lika betydande som den i silver, har nu fått problem. Många gillar dock silverhandel med CFD’er istället, då man kan använda hävstång och behöver stoppa in mindre för en betydande exponering. Men eftersom det finns hävstång så ökar dock också risken, då det kan gå åt båda hållen.

Flera av de ädelmetallhandlare som vi har pratat med säger att de inte accepterar nya ordrar om de inte kan hedga sig på börsen. Observera att i Sverige är köp av fysiskt silver, till skillnad från fysiskt guld, belagt med en mervärdesskatt på 25 procent. Denna skatt är inte möjlig att göra avdrag för vid försäljning. För den som önskar ta en position i fysiskt silver avråder vi definitivt från köp på Tradera och andra marknadsplatser. Istället är en betrodd firma utanför Sverige att föredra. Ett av de företag som vi varit i kontakt med är BullionVault som är stora på guld, men även erbjuder handel i ädelmetaller som silver, palladium och platina.

Köper du certifikat tänk då på att du tar en betydande motpartrisk så läs på för att vara säker på att de certifikat du köper verkligen är uppbackade av fysiskt silver och inte bara ett löfte.

Ser vi till den nya befästningen så bör vi börja tänka i en-dollars intervaller. Det innebär att nästa nivå vi siktar på är 16 USD, och så småningom inväntar marknaden ett pris på $17. I slutändan känns det logiskt att marknaden samlar sig kring det faktum att den amerikanska reservbanken har utlovat ytterligare tre höjningar av reporäntan under 2019. Det logiska är att investerare samlar sig inte bara för att priset på dollarn verkar försvagas, utan att investerare vill ha högre säkerhet.

Stor optimism för 2019

Varje år genomförs det undersökningar av vad investerare har för framtidsutsikter på vissa råvaror. I år var det 1204 personer som deltog och berättade vad de förväntar sig av år 2019.

Totalt var det 524 personer, eller 43%, som sa att de förväntar sig att Silver blir en av de bäst presterande råvarorna 2019. Guld rankades på en andraplats med 407 röster, eller 34%, och 12% ser Koppar som den bästa metallen för investering nästa år.

I det nedre lagret av “tabellen” röstade 6% på att Palladium är nästa års investering, och sist rankades Platinum med endast 5% av rösterna.

Den stora optimismen för Silver kan vara förvånande då detta året, 2018, har utvisat att metallen är den sämst presterande bland ädelmetaller. Silver har förlorat 13% under året, i mars stod priset på 17.76 USD för ett Ounce (28g). Den ädelmetallen som har presterat bäst är Palladium som har stigit med 10% tack vare en ökad efterfrågan från många industrier samt en minskad tillgång. För en kort tid var även Palladium dyrare än Guld.

I fjolårets undersökning var det endast 5% av de “vardagliga” tradarna som blev tillfrågade som trodde att Palladium skulle vara nästa års bästa investering.

I årets undersökning är det dock inte bara de “vardagliga” tradarna som tror på Silver för nästa år. Även de flesta storbanker tror att Silver kommer att prestera bättre än Guld därför att många kommer att hitta tillbaks till ädelmetaller tack vare den svagare dollarn och oroligheter på den globala finansiella marknaden.

Den Holländska banken ABN AMRO är också optimistiska gällande Silver. De spekulerar i att priset kommer närma sig $18 p.g.a. den svagare dollarn. De tror att priset på Silver har sett sin lägsta punkt och förväntar sig högre priser inom kort. Deras positiva framtidstro på Guld förstärker även det påståendet.

Den Franska banken Natixis tror också på en bullmarknad för Silver 2019. De tror att priset kommer närma sig $18 som mest, och snitta runt $16 per Ounce. Detta beroende på precis samma anledningar som ABN AMRO. Natixis har även noterat att Silver är cirka 1.3% mer volatilt än Guld, så om priset på Guld rör sig uppåt så bör även Silver göra det.
Vi följer givetvis utvecklingen, så kika in här med jämna mellanrum för de senaste nyheterna och analyserna.

Guld nådde sin högsta notering sedan mitten av maj idag, måndag (13 juni). Nivåerna har drivits upp på grund av en reträtt av dollarn, aktier som påverkats av en stigande riskaversion inför viktiga centralbanksmöten denna vecka samt Storbritanniens stundande EU-omröstning den 23 juni.

Pundet föll till sin lägsta notering mot dollarn på två månader vilket har drivit upp guld i GBP till den högsta nivån på nästan tre år; upp 1,9 procent till 909.83 pounds per ounce.

Spotguldet hade gått upp upp 0,8 procent till $1,283.66 per ounce vid 09.40 GMT idag (13 juni), från en tidigare topp på $1,284.50. Amerikanska terminskontrakt för guld med leverans i augusti gick upp $11,10 per ounce till $1,287.00.

Två Faktorer Gynnar Guld

-Efter arbetsmarknadsrapporten har en Fed-räntehöjning trängts ut för juni och juli, och samtidigt verkar det som om oddsen för Storbritannien att lämna EU har gått upp igen. Dessa två faktorer gynnar guld, säger Jens Pedersen, analytiker vid Danske Bank.

Farhågor att Storbritannien är på väg att rösta för att lämna EU nästa vecka sprids bland de globala finansmarknaderna och gjorde att asiatiska och europeiska aktier sjönk kraftigt idag (13 juni). Dollarn föll 0,2 procent mot euron.

Fed, Bank of England, Swiss National Bank och Bank of Japan kommer alla mötas denna vecka och förväntas hålla penningpolitiken stadigt mot en bakgrund av försiktighet om de globala ekonomiska utsikterna samt effekterna av en eventuell Brexit.
 

Guld Den Ultimata Barometern

Den brittiska folkomröstningen om EU-medlemskapet har konsekvenser över många tillgångsklasser men guld, som den ultimata barometern av finansiell och ekonomisk spänning, är för närvarande den tillgångsklass som visar en av de högsta nivåerna av känslighet för möjliga utfall. Guld har skiftat i linje med Brexit-opinionsundersökningar och även flyttat det bort från sin vanliga primärlänk med dollarn, sa Citi i ett meddelande på måndagen (13 juni).

Innehav i världens största guld-stödda börshandlarfond, SPDR Gold Shares, steg 0,74 procent till 893.92 ton i fredags (10 juni), den högsta noteringen sedan oktober 2013.

När det gäller andra ädelmetaller var silver oförändrat på $17,31 per ounce, medan platina steg 0,5 procent till $995,22 per ounce och palladium låg 0,7 procent högre på $546,79 per ounce.
 
» Lär dig mer om att handla med råvaror, inklusive guld, online genom att registrera dig hos Ava Trade här

Även när spekulanter tar ett steg tillbaka verkar ingenting bromsa guldmarknaden för tillfället.

Ädelmetaller har varit på uppgång den senaste tiden och förra veckans terminskontrakt visade den största framfarten på två månaden. Hedgefonder fick dock inte ta del av uppgången och satsningarna på återhämtningen var som lägst sedan haussen i januari.

Penninghanterarna hade dock mer tur med silvret och precis innan metallen såg sitt bästa månatliga förskott sedan 2013 var deras innehav det högsta någonsin.

Största vinsten på ett decennium

Bloombergs Precious Metals Subindex har stigit med 23 procent i år; mitt under en förnyad efterfrågan på värdereserver. Det är den största vinsten i början på ett år på ett decennium. USA:s avtagande tillväxt har understrukit varför Federal Reserve-tjänstemän har varit försiktiga med att höja räntan igen. Bank of Japan höll förra veckan tillbaka på att utöka sin monetära stimulans, ett drag som förvånat ekonomer och lagt ytterligare press på en redan försvagad dollar vilket innebär en ökad dragning till guld och silver som alternativ.

Enorma problem främjar guldet

-Oavsett om det beror på att Fed ligger lågt under en tid, eller det faktum att BOJ är förvirrat och överraskar marknader genom att göra absolut ingenting när deras ekonomi skrapar längs med botten, är dessa enorma problem som främjar guldet. Dollarn kommer att förbli svagare i förhållande till sina viktigaste handelspartners och allt detta gynnar guld, säger John Stephenson, VD för Toronto-baserade Stephenson & Co. Capital Management, som övervakar omkring C$55 miljoner ($44 miljoner).

Guldinnehav

Enligt USA:s Commodity Futures Trading Commission trimmade hedgefonderna sina guldtillgångar med 2,1 procent till 184,087 termins- och optionskontrakt under förra veckan. Denna minskning återspeglade vissa handlare som tjänat på den senaste tidens vinster, då långsiktiga satsningar föll för första gången på sex veckor. Kortsiktiga satsningar har också sett en minskning vilket signalerar att investerare inte tappat intresse för metallen.

Även investmentbanken Goldman Sachs har tidigare räknat med ett ras framöver. Chefen för råvaruanalys, Jeffrey Currie, ställer sig skeptisk till guld och menar att det värsta raset fortfarande ligger framför oss.

Det finns många anledningar som ligger bakom det fallande guldpriset och risken för en fortsatt nedåtgång. Greklandskrisen med sin skulduppklaring, kollapsen på den kinesiska aktiemarknaden, inväntan på den första amerikanska räntehöjningen, samt att deflationsrisken är förbi, är bara några av dessa.

Och det är inte bara guldpriset som dalar. Silverpriset har inte legat såhär lågt på över fem år. Prisraset på över 30 procent det senaste året sägs vara en av anledningarna till varför den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, bör tänka om inför sin räntehöjning.

Våren har varit tung för råvaror generellt, då olja och metaller på sikt har tappat. Guld har tappat så mycket som 17 procent det senaste året, och nu börjar rasen att sticka ut. En sammanställning gjordes förra hösten av analysföretaget Gavekal Dragonomics, då inflationssiffrorna kraftigt drogs ner på grund av oljepriset, i samband med detta föll samtidigt priset på silver.

Många bedömer nu ett ytterligare tapp på oljepriserna, och man tror även på en segdragen inflation gällande andra råvaror. Titta bara på andra nedåtgående trender på exempelvis koppar, ner 27 procent och gummi, ner 16 procent.

Kinas inbromsning pressar råvarupriserna

Samtidigt kommer rapporter om att Kinas strateger förutspår en kraftig inbromsning av landets tillväxt under årets tredje kvartal, vilket har satt ytterligare press på råvarupriserna. Men över lag är det den europeiska situationen, med fokus på Spanien och Grekland, som tynger råvarumarknaderna. “Oron för Europa överspeglar allt annat. Utsikterna om en deflationsspiral har kommit tillbaka, speciellt eftersom Kina signalerar minskad tillväxt. Det är givetvis dåligt för efterfrågan på råvaror, speciellt olja“, kommenterade Phil Flynn, från Price Futures Group i Chicago, till Bloomberg News.

Oljeprisets trend baserat på BNP

I slutet av förra veckan kunde vi se en stegring av oljepriserna till följd av de växande geopolitiska orosmolnen över Mellanöstern, som främst orsakats av den eskalerade konflikten i Syrien. Men redan under fredagen började råvarupriserna vända nedåt i eftersvallningarna av att den Spanska provinsen Valencia bett om ekonomiskt stöd från staten och landet samtidigt rapporterade om en sänkt BNP-prognos för 2013. Och den nedåtgående trenden fortsatte på råvarumarknaden även under måndagen.

Brent-oljan hade under veckans första dag sjunkit med 3,59 dollar till 103,24 USD per fat, medan WTI-oljans första termin landade på 88,25 USD per fat – en minskning med 3,58 dollar.

Ädelmetaller

När det gäller ädelmetaller så rasade guldpriset med 8,65 dollar till 1.575,85 USD per uns. Silvret minskade med 0,27 dollar och stannade på 27,05 USD per uns under måndagens handel. Basmetallernas tremånadersterminer sjönk också kraftigt. Exempelvis gick kopparn ner med 144 dollar och landade på 7.401 USD per ton, medan tennpriset dök med hela 580 dollar till 18.350 USD per ton.

Handlarna med råvaror framstår som de stora vinnarna de senaste halvåret. Och bättre kommer det troligen att bli. Trenden pekar mot allt högre priser, och i takt med osäkerheten på valutamarknaden och inte minst aktiemarknaden, riktar alltfler investerare blickarna mot råvaruhandeln. Inte blir det sämre av att färsk statistik från den ekonomiska giganten Kina, visar att landet befinner sig långt ifrån någon avmattning av den ekonomiska boom som upplevts här de senaste åren.

Befarad nedtrappning

Kina har de senaste åren genomgått en förändring som närmast kan likna en metamorfos. Ökningen av BNP, produktionstakten, liksom detaljhandelsförsäljningen, har visat på en enorm expansion. Under hösten befarades dock ökningstakten minska. Skulle det ekonomiska undret i landet till slut avta? Med tanke på den internationella finanskrisen och den enorma ökningstakt som hittills skett, kändes det för många realistiskt att en avtrappning skulle ske.

Positiva siffror

Men farhågorna har visat sig vara oriktiga. Färska siffror från Kina visar att BNP steg 8,9% på årsbasis det fjärde kvartalet 2011. Det är i och för sig en svag inbromsning, då tredje kvartalets BNP innebar en ökning med 9,1%. Däremot är det klart bättre än de förväntade siffrorna. Detaljhandelsförsäljningen gick även den bra. Uppgången det fjärde kvartalet låg på 18,1% jämfört med samma period föregående år. Därtill kommer att industriproduktionen fortsätter att öka starkt. Ökningen under det fjärde kvartalet var på hela 12,8% i december, vilket var en ökning från november månad med 0,4%.

Koppar

Tack vare bland annat dessa siffror från Kina, har intresset stegrats ytterligare för handeln med metaller och råvaror. Kopparn är den råvara som gått allra bäst. Tremånadersterminerna för koppar är nu uppe i 8,250 dollar per ton, vilket ger en toppnotering för metallen sedan september månad. Även produktionen av koppar har stigit. Den kinesiska statistikbyrån meddelar att utvinningen av raffinerad koppar stigit med 2% under december månad, vilket betyder ett uttag om 457 000 ton.

Andra metaller

Den ädla metallen Guld har gjort en stark återhämtning. Efter en temporär nedgång är nu priserna på väg upp igen. 1 665 dollar kostar i skrivandets stund gulet per uns. Det är en ökning med 21 dollar. Zink är en annan metall som stiger stadigt i pris. En uppgång om 35 dollar har gett ett pris om 1 996 dollar per ton. Även nickelpriserna stiger, och är nu uppe i 19 630 dollar per ton, en ökning med 205 dollar. Även silvret stiger i pris, om än i en något mildare takt. Någon avtrappning av dessa trender är inte i sikte; snarare tvärtom.

Trodde du inte att man kunde tjäna pengar på att handla råvaror? Tänk igen. Andrew Hall lyckades få investmentbanken CityGroup att tjäna flera miljarder och blev själv rikligt belönad för smart handel med framför allt olja, men även naturgas och silver. Då menar jag inte med tårta och en trevlig utekväll. Enligt Financial Times så får Andrew Hall drygt $100 miljoner i bonus, eller runt 700 miljoner svenska kronor.

Vem är Andrew J Hall?

Andrew J Hall är en brittisk råvarutrader som numera arbetar på Wall Street. Han är ansvarig för en utvald enhet på Occidental Petroleum Corporation, tidigare Citygroup, som heter Phibro. Avdelning som Andrew J Hall är chef för sysslar endast med råvaru-trading, ett synnerligen intressant område om du kan spela dina kort.

Det sägs att Phibro såldes till Occidential Petroleum efter klagomål från den amerikanska regeringen över den höga bonus som var på väg att utbetalas till Andrew Hall. $100 miljoner i bonus var helt enkelt för magstarkt för president Obama, som inte tycks klara av att duktiga folk blir belönade. Själv tjänar Barack Obama ‘bara’ $400 000 per år, så han är inte ens i närheten. Avundsjuka, eller populist? Kanske en kombination av båda?

Vilken trading-strategi har Andrew Hall?

Det som är intressant för oss som gillar handla råvaror är vilken trading strategi som Andrew Hall har för att lyckas. En djupgrävning i området fick fram att herr Hall faktiskt är en långsiktig trader som ofta håller sig kvar i sina positioner flera veckor eller månader.

En av de största framgångarna var när Andrew förutspådde prisändringarna i olja från $10-30 per fat till upp över $100. Han var länge övertygad om att asiatiska länder som Kina och Indien skulle inleda ökad efterfrågan på olja. Han satsade stort och fick rätt – väl värd en belöning för de enorma vinster han skapade till företaget om du frågar mig.

Vad är Andrew Halls fritidsintressen?

Vad gör en supertrader på fritiden, kanske du undrar. Det visar sig att han är en av världens största investerare i konst. Vilka konstnärer som är hans favoriter har vi dock inte fått reda på ännu, men hans fru tycks vara med som rådgivare för vilka konstverk de ska satsa på. De konstgalleri som föredras är tydligen Leo Koenig, med bas i New York.

Bland övriga fritidsintressen så märks ballett och rodd.

Vi har sökt Andrew Hall för en kort intervju via email – nu återstår det att se om han svarar.

Vad tycker du: Är det för mycket att få $100 miljoner i bonus om du varit med och skapat värden till ditt företag på minst det 10 dubbla?

Skattemyndigheterna i Danmark har tagit till okonventionella metoder för att sätta dit vad dem tror kan vara skattesmitare.

Konfiskerar guld och dyra bilar

Genom att konfiskera guld, silver, dyra bilar och motorcyklar hoppas danska skattemyndigheterna få in mer pengar till stadskassan.

Dem kallar detta för ‘Al Capone’ taktiken där gängen angrips vad som anses vara olovliga tillgångar av Skattemyndigheten. Hittills har dem lyckats få in 1 miljon DKK, men mer är att vänta om man får tro Lars Klamer. Han beskriver situationen så här till DR Nyheder:

“Det handlar om att de inte ska vara smarta och springa runt med pengar som inte är förvärvat på ett riktigt sätt. När det handlar om gängmedlemmar så kommer vi alltid att kräva full betalning, annars säljs motorcykeln på auktion.”