Inre faktorer för priset på koppar 2019

ICSG, International Copper Study Group, lanserade nyligen förutsättningarna för den förväntade utvecklingen av priset på koppar. Enligt deras studie föll produktionen av koppar med 1.5% under 2017. Detta p.g.a. signifikanta störningar i tillgångs kedjan samt misslyckade nya satsningar.

För 2018 förväntas resultatet i produktion öka med 2%, men det mesta går åt till återhämtning från fjolårets negativa resultat. Det har inte varit några större störningar, men vissa gruvor har noterat en lägre produktion. Detta gäller främst USA, Kanada, Kina, och Peru. Därför har det förväntade årsresultatet reviderats från 2.9% (prognos från april 2018) till nuvarande 2%.

Tillväxten i kopparproduktion under 2019 förväntas bli 1.2%, mycket tack vare kraftiga minskningar för indonesisk produktion.

Yttre faktorer för priset på koppar

Sedan 2002 har vi sett en relation mellan värdet på Euro och priset på koppar. En del av prisrörelserna är baserade på värdet av Euron.

Ytterligare en sak vi måste känna till är kopparns relation med inflation. Priset stiger inte alltid i enlighet med förändringar på den fysiska marknaden. Däremot har inflation en stark påverkan, det har vi sett framför allt under senare år.

Prognos för priset på koppar 2019

För att förutspå priset för nästa år tar vi inre och yttre faktorer i beräkning. Euron befinner sig just nu nära en stödlinje, inflationen förväntas stiga en aning, och det förväntas inga större förändringar för produktionen av koppar. Men vi behöver också studera diagrammet.

Om vi ser till det årliga diagrammet finner vi en trend som pågått sedan 2016. Vi förväntar oss att priset kommer fortsätta enligt trenden, något som ligger i linje med den förväntade inflationen för nästa år. Om Euron håller sin prognos, så förväntas priset på koppar 2019 landa mellan 2.60 USD och 3.20 USD.
Om Euron däremot går emot sin prognos så förväntas priset på koppar landa mellan 2 och 2.2 dollar.

Länder som producerar koppar

För den som vill lära sig lite mer om vilka de stora nationerna är inom kopparproduktion följer lite information. Det kommer hjälpa dig avläsa nyheter från runtom världen.

Världens största producenter av koppar, i ordning efter mängd: Chile, Peru, Kina, USA, Australien, Kongo, Zambia, Kanada, Ryssland, och Mexiko.

Priset på koppar är nära förknippat med den globala ekonomiska framtidsutsikten. Om allting jämförs under balanserade förutsättningar så tenderar priset på koppar att korrelera med positiva prognoser. Om priset på koppar sjunker drastiskt, så som det har gjort nyligen, handlar det allt som oftast om förändringar i världsekonomin.

Marknaden påverkas av handelskriget mellan USA och Kina, och allteftersom priset på Yuan har sjunkit på sistone har även priset på koppar sjunkit.

Sedan början av juni har priset på CNH och koppar sett väldigt lika ut. Lägg till det faktum att Kina är i en av världens ledande tillverkare och har således ett stort behov av bland annat koppar, så ser vi även en fortsatt stark korrelering mellan CNH och koppar.

Överbelastad olja

Medan priset på koppar verkar fortsätta att sjunka kan vi rapportera att framtidsutsikterna för olja ser goda ut. Trots att priset på Olja har sjunkit nästan 7% under juli, ser det ut som att priset kan komma att stiga till mer än 100 dollar innan året är slut.

Tillgång och efterfrågan ligger väldigt tätt. OECD säger att den globala efterfrågan kommer ligga runt 99.1 miljoner tunnor per dag mot slutet av 2018, men den globala produktionen står kvar på 98.8 miljoner tunnor per dag.

Mycket tack vare att Venezuela har misslyckats fatalt, samt Irans tvister med USA, ser vi en oljemarknad under press. Men trots det säger vissa experter att priset kan stiga till 120 dollar, mycket beroende på att tillgången verkar komma att bli lägre än efterfrågan. Olja ser ut att bli lite av en raritét, det kan visa sig mycket lönsamt att investera i olja på längre sikt.

OPEC länderna kom nyligen fram till en överenskommelse om att öka produktionen av olja för att motbalansera den ekonomiska krisen i Venezuela, rådande oroligheter i Libyen, och sanktionerna som satts på Iran. Denna överenskommelse trädde i kraft i juni, och trots det sjönk inte priset på råolja, utan det nådde en av de högsta punkterna på länge då den steg till 74.15 USD den 29e juni.

IEA förutspår att den globala konsumtionen av olja kommer stiga till över 100 miljoner tunnor per dag under 2019. En efterfrågan som inte kan matchas av produktionen. Det innebär att den globala oljereserven, det lager som OPECs medlemsländer konstant har tillgängligt, kommer sjunka till historiskt låga nivåer. Detta är precis vad som har hänt tidigare då priset på olja har stigit till trippla siffror.

Av just dessa anledningar spekuleras det i att priset för olja kan stiga till mer än 100 USD innan årets slut.

Denna skribent har redan intagit långa längre positioner och min tradingstrategi för att investera i råolja är satt över en tremånadersperiod med en stop-loss 10%. Alltså en högre nivå för stop-loss än vanligt, alla bör inte ta den risken!

Vi rapporterar mer närmare årets slut och inväntar spänt på resultaten.

Koppar tappade för en andra session på grund av påtryckningar från en starkare dollar, medan majspriserna steg efter prognoser om varmt och torrt väder som potentiellt kommer att minska de amerikanska skördarna.

Turkiet har vidgat sitt tillslag mot misstänkta anhängare av den misslyckade militärkuppen, vilket har gjort att antalet anhållna personer inom de väpnade styrkorna och rättsväsendet nu ligger på omkring 6,000 och regeringen har sagt att de har kontroll över landet och ekonomin.

Spot guld, som föll mer än en procent till en bottennotering på $1,323.7, sjönk 0,7 procent till $1,328.60 per uns vid 05:23 GMT (18 juli). Guldtackor föll mer än 2 procent under förra veckan, den första veckovisa nedgången på sju veckor.

Oljemarknader verkar visa utmattning

-Turkiet är ingen stor oljeproducent eller konsument, och oljemarknaden verkar visa utmattning som svar på upprepade fall av geopolitiska händelser under de senaste veckorna, och verkar därmed bara reagera starkt på händelser som är viktiga på den fundamentala sidan. Guldpriset har stigit ganska lite i efterdyningarna av Brexit men nu ligger priserna bara på en förhöjd nivå, säger Vyanne Lai, ekonom vid National Australia Bank.

Marknaden ser förbi kuppen

För energimarknaderna är Bosporen i Istanbul en naturlig nyckelpunkt för olja och hanterar cirka 3 procent av alla globala leveranser, främst från Svarta havets hamnar och området kring Kaspiska havet. Handeln återupptogs på lördagen (16 juli) efter att ha stängt under flera timmar efter fredagens militärkuppsförsök.

-Marknaden ser förbi kuppen. Det finns inga störningar för sjöfarten och det finns ingenting som tyder på att det kommer påverka den kortsiktiga risken för oljeförsörjningen, säger Ric Spooner, chefsmarknadsanalytiker på Sydneys CMC Markets.

Brentoljans terminskontrakt steg 20 cent till $47,81 per fat efter stängning efter att ha gått upp 24 cent i den föregående sessionen, medan den amerikanska råoljan ändrades väldigt lite på $45,98 per fat efter att ha avslutat föregående session med en uppgång på 27 cent.

London-koppar föll för den andra sessionen på rak, medan Chicago-majs ökade en procent.

» Registrera dig med Plus500 och handla med råvaror, t.ex. guld och olja, direkt från din dator eller mobil.
OBS! En trader med Plus 500-konto kan handla CFD på forex (valutor), aktier, råvaror, optioner och index. T.ex. Binära optioner kan EJ handlas hos Plus 500.

Hög oljeproduktion

Oljepriset har vänt nedåt och sjunker långsamt. De gäller både WTI- oljan och Brent-oljan. För Brent-oljans del är vändningen under april månad den första sedan december månad. Det beror på en mängd olika orsaker. En av anledningarna är en ökad produktion.

Inom OPEC ökades produktionen med 305 000 fat per dag under april månad. Det är en ökning med 1 procent jämfört med mars och innebär en total produktion om 31,4 miljoner fat per dag. Nigeria satsar också på en ökad utvinning av råolja i ett längre perspektiv. Fram till år 2020 kommer kapaciteten att öka till hela 4 miljoner fat och dag. Det ska jämföras med landets nuvarande produktion om ca 2,1 miljonr fat om dagen. Landet satsar också på att öka sin oljerreserv, en reserv som planeras landa på 40 miljoner fat, en ökning med cirka 3 miljoner fat från dagens reserv. Informationen om dessa planer anses mycket säkra då de levererats av oljeminister Diezani Alison-Madueke.

Råoljans pris är dock historiskt högt, nedgångarna den senaste tiden till trots. Det anses bero på det pressade globala marknadsläget och den politiska oro som finns i många områden där oljeindustrin finns – inte minst oron över Iran och dess politik. Även den finansiella oron i Europa orsakar en sänkning av oljepriset. Om en inbromsning i ekonomin sker, kommer efterfrågan att minska i snabb takt.

Metaller uppåt

Metaller, inte minst guldet, ser ingen nedgång i sikte. Återigen kan vi rapportera om stigande marknadspriser. Guldet har gått upp 2 dollar per uns och det är återigen en finansiella oron som anses bidra till den så stadiga uppgången.

Just nu är det framför allt orosmolnen över Spanien som skapar otrygghet. Det har sänkt euron något, och trissar intresset för säkra investeringar i form av råvaror. Analytikerna är övertygade om att prisnivåerna på guld kommer att ligga kvar på priser om över 1600 dollar inom en överskådlig framtid.

En av de som tror detta är till exempel Alexandra Knight på National Australia Bank i en intervju i Bloomberg News. Kopparn har också tagit ett rejält kliv uppåt i prislistan. Det beror på minskade kopparlager, både i Shanghai och i London. Utbudet lär inte öka den närmaste tiden, vilket borgar för ett fortsatt högt pris.

Sommarens toppnotering

Sommaren 2011 befann sig guldpriserna på en rekordhög nivå. Under hösten kom priset att backa tillbaka, men bara under de första månaderna under 2012 har guldpriset traskat uppåt med hela 14 % och landade torsdagen den 23 februari på 1,784 dollar per troy uns. Räknat i kronor blir den siffran 380 kronor per gram, bara 14 kronor från toppnoteringen. Utvecklingen är naturlig enligt de flesta analytiker. I tider av finansiell oro har guldet en tendens att öka i värde. Det gäller inte minst så länge som räntorna är såpass låga som de är för tillfället. I många delar av världen är den reala räntan till och med negativ, då inflationen är högre än marknadsräntan.

Buffet kritisk

En som inte tror på guldprisets uthållighet är dock Warren Buffet. Han varnar för att spara sina tillgångar i den ädla råvaran. Den har en stor svaghet i att placeringen inte leder till någon produktion. Till skillnad mot att köpa jordbruksmark, eller andelar av ett företag, är guld just inget annat än guld. Vikten som tackan har är och förblir densamma. Det är således en improduktiv vara, och kan liknas vid de tulpanlökar som var så hett eftertraktade på marknaden under 1600-talet.

Rädsla för annat

Investeringen av guld ligger i förhoppningen om att någon annan, i ett senare skede, kommer att betala högt för denna improduktiva vara. Buffet menar att det till stora delar inte handlar om en aktiv placering av kapital när guld köps upp. Köpen är snarare ett resultat av en oro, i det här fallet om oron för att penningvärdet kommer att sjunka. Den som köper guld hoppas på att alltfler kommer att bli oroliga för penningmarknadens utveckling, och att intresset för guld kommer att öka än mer. Det finns även de som handlar för att alla andra handlar. Det gäller inte minst guld. Med ett ökat värde i guldet genereras ett intresse för att hänga på trenden uppåt. Det gör att priset stiger. Men bara till en viss nivå. Till slut går bubblan ur och guldpriset faller.

Oavsett om du håller med Buffet eller i stället väljer att satsa på en mer industriberoende råvara, t.ex. olja eller koppar, så kan du investera i råvara hos någon av de råvarumärklarna vi recenserat.

Handlarna med råvaror framstår som de stora vinnarna de senaste halvåret. Och bättre kommer det troligen att bli. Trenden pekar mot allt högre priser, och i takt med osäkerheten på valutamarknaden och inte minst aktiemarknaden, riktar alltfler investerare blickarna mot råvaruhandeln. Inte blir det sämre av att färsk statistik från den ekonomiska giganten Kina, visar att landet befinner sig långt ifrån någon avmattning av den ekonomiska boom som upplevts här de senaste åren.

Befarad nedtrappning

Kina har de senaste åren genomgått en förändring som närmast kan likna en metamorfos. Ökningen av BNP, produktionstakten, liksom detaljhandelsförsäljningen, har visat på en enorm expansion. Under hösten befarades dock ökningstakten minska. Skulle det ekonomiska undret i landet till slut avta? Med tanke på den internationella finanskrisen och den enorma ökningstakt som hittills skett, kändes det för många realistiskt att en avtrappning skulle ske.

Positiva siffror

Men farhågorna har visat sig vara oriktiga. Färska siffror från Kina visar att BNP steg 8,9% på årsbasis det fjärde kvartalet 2011. Det är i och för sig en svag inbromsning, då tredje kvartalets BNP innebar en ökning med 9,1%. Däremot är det klart bättre än de förväntade siffrorna. Detaljhandelsförsäljningen gick även den bra. Uppgången det fjärde kvartalet låg på 18,1% jämfört med samma period föregående år. Därtill kommer att industriproduktionen fortsätter att öka starkt. Ökningen under det fjärde kvartalet var på hela 12,8% i december, vilket var en ökning från november månad med 0,4%.

Koppar

Tack vare bland annat dessa siffror från Kina, har intresset stegrats ytterligare för handeln med metaller och råvaror. Kopparn är den råvara som gått allra bäst. Tremånadersterminerna för koppar är nu uppe i 8,250 dollar per ton, vilket ger en toppnotering för metallen sedan september månad. Även produktionen av koppar har stigit. Den kinesiska statistikbyrån meddelar att utvinningen av raffinerad koppar stigit med 2% under december månad, vilket betyder ett uttag om 457 000 ton.

Andra metaller

Den ädla metallen Guld har gjort en stark återhämtning. Efter en temporär nedgång är nu priserna på väg upp igen. 1 665 dollar kostar i skrivandets stund gulet per uns. Det är en ökning med 21 dollar. Zink är en annan metall som stiger stadigt i pris. En uppgång om 35 dollar har gett ett pris om 1 996 dollar per ton. Även nickelpriserna stiger, och är nu uppe i 19 630 dollar per ton, en ökning med 205 dollar. Även silvret stiger i pris, om än i en något mildare takt. Någon avtrappning av dessa trender är inte i sikte; snarare tvärtom.