Guld-silver kungakronor

För närvarande handlas guld till 1 700 USD per troy ounce medan platina handlas till 1 130 USD per troy ounce vilket är mycket ovanligt baserat på historiska data.

Baserat på historien har guld handlats med rabatt till platina för det mesta, och paritetsgraden 1 tjänade som ett stort motstånd från början av 1970-talet till 2014. Trenden med stigande guld/platina-förhållande bröt paritetsgränsen och accelererade 2015 och nådde sin topp i mars 2020 under Covid19-relaterade nestängningar, då guldpriset var 2,2 gånger högre än priset på platina.

Sedan tillkännagivandet av ett effektivt Covid19-vaccin i november 2020 sjönk förhållandet guld/platina – och ändå är guldpriset fortfarande 1,5 gånger platinapriset. Det är troligt att trenden med ett fallande guld/platina-förhållande kommer att fortsätta tills den når paritetsgränsen. Prova handla – antingen köpa eller blanka guld – hos Skilling.

Varför är förhållandet guld-platina i obalans?

Alla råvaror påverkas av
1) vanliga makrofaktorer och
2) utbud/efterfrågan som är mer råvaruspecifik

Vanliga faktorer som påverkar råvaror som en tillgångsklass inkluderar US-dollarcykeln och inflationsförväntningar. Till exempel tenderar råvaror att uppskattas när US-dollarn försvagas och inflationsförväntningarna ökar. Emellertid bör spridningen mellan råvaror vara relativt stabil när råvaror reagerar specifikt på vanliga makrofaktorer.

Å andra sidan svarar varje vara också på sin egen dynamik för utbud/efterfrågan. Det finns alltså alltid en viss fördröjning i rörelse av olika råvarupriser baserat på kortsiktiga utbud / efterfrågan dynamik, vilket bör återspeglas i tillfälliga avvikelser i råvaruförhållanden. Till exempel kan en tillfällig leveransbrist i en råvara endast påverka priset på den råvaran.

Guld är främst en ädelmetall och en säker tillflyktsort. Platina är också en ädelmetall, men också en industriell metall med 30-40 procent av efterfrågan från en fordonsindustri. Således bör både guld och platina påverkas lika av försvagade amerikanska dollar och inflationsförväntningar. Platina kommer dock att påverkas mycket mer av förväntningarna på ekonomisk tillväxt på grund av dess industriella användning.

Ojämvikten i förhållandet guld / platina är således baserad på antingen en makroineffektivitet där guld är övervärderat eller platina undervärderat, eller en platina-relaterad tillgång / efterfrågan dynamik. Sugen på att köpa platina? Du kan göra det hos svenska Skilling som har BankID, bäst spread och svensk support. Prova själv platina trading idag!

Några statistiska bevis för guldet

Baserat på uppgifterna från 2000 till 2021 och går det att se några statistiska data.

• För det första har guld och platina endast en blygsam korrelation på 0,57.

• Platina har den högsta korrelationen med råolja på nästan 0,90, medan guld har den högsta korrelationen med 10-åriga statsobligationsfutures på 0,90.

• Platinum har endast 0,30 korrelation med TNote-futures.

• Dessutom styr koppar och olja statistiskt båda platinapriserna – vilket innebär högre koppar- och oljepriser orsakar högre platinapriser. Platina är alltså känsligare för en cyklisk ekonomisk tillväxt.

Det statistiska beviset ger den grundläggande avhandlingen till stöd för guld/platina-paritet. Guld har främst svarat på lägre räntor (högre obligationspriser) och steg kraftigt sedan 2018. Å andra sidan höll en trög global ekonomisk tillväxt under det senaste decenniet nere priset på platina. Dessutom påverkade dieselgate-skandalen efterfrågan på platina negativt sedan 2015. Öppningen efter pandemin vänder dessa trender, eftersom högre global ekonomisk tillväxt förväntas, vilket borde påverka priset på platina positivt, medan fallande obligationspriser borde sätta ett visst begränsande på priset av guld. Läs mer om att köpa guld på Råvaror.se.

När får vi se en jämvikt mellan guld och platina?

Således återspeglar jämvikten mellan guld / platina förhållandet båda fallen:

1) platina misslyckades med att effektivt svara på de vanliga faktorerna som påverkar ädla metaller och

2) platina svarade primärt på sin egen baisseartade utbud / efterfrågan dynamik.

Implikationer och strategi

De makroekonomiska fundamenta är hausseartade för guld, eftersom realräntorna förväntas förbli negativa – inflationsförväntningarna kommer att stiga snabbare än långa räntor, som sannolikt kommer att hanteras av Fed.

De makroekonomiska fundamenta för platina är dock ännu mer positiva främst på grund av användningen på platina i en grön vätgasekonomi. Faktum är att efterfrågan på platina på grund av grönt väte ger en långvarig hausseartad tillgång / efterfrågan, och i huvudsak vänder den senaste baisse dynamiken.

Dessutom är alla vanliga värdedrivare som är positiva för guld (negativa realräntor) också positiva för platina, medan den negativa drivkraften för guld (högre räntor) inte nödvändigtvis är negativ för platina. Således är det grundläggande fallet för handel med guld / platina-paritet starkt. Handeln kan utföras på två sätt:

• Lång platina och kort guld. Guld / platinapariteten kan nås genom att antingen platina hämtar guld eller guld som hämtar platina. I det här fallet skulle den långa platina-korta guldhandeln vara en lämplig strategi. Scenariot med att guld kommer att bli platina skulle innebära en kraftig räntehöjning, vilket krossar guldpriserna, medan en stark efterfrågan på platina håller priset på platina stabilt. Scenariot med att fånga upp platina till guld skulle innebära en blygsam räntehöjning som skulle hålla guldet relativt stabilt och en mycket stark post-pandemisk ekonomisk tillväxt som positivt påverkar priset på platina. Sugen på trading? Då är svenska Skilling bästa valet!

• Endast lång platina. Med tanke på makromiljön är det troligt att både, guld och platina sannolikt kommer att fortsätta att stiga, men platina kommer att stiga mycket snabbare för att komma ikapp med guld. Således kan den långa platinahandeln utan den korta guldhäcken vara den mest aggressiva strategin – vilket innebär en mycket högre avkastning men med högre risk.

Vad är risken för gulet?

Vad är sannolikheten att
1) guld fortsätter att gå högre medan platina förblir stadigt eller vänder lägre – ökningen av guld / platina ration, eller
2) priset på platina kollapsar i förhållande till guld?

En global ekonomisk lågkonjunktur skulle orsaka ett lägre platinapris, tillsammans med lägre koppar- och oljepriser på grund av lägre efterfrågan på industriella råvaror. Vidare skulle en global lågkonjunktur orsaka lägre räntor, vilket sannolikt skulle öka guldpriserna. I en sådan miljö kan förhållandet guld / platina fortsätta att öka. På grund av den förväntade ekonomiska återhämtningen i en post-pandemisk värld som överflödas av finanspolitisk och monetär stimulans är chansen för en global lågkonjunktur troligen nära noll.

Det finns också specifika risker för platina utbud/efterfrågan dynamik som måste övervägas. Till exempel kan det finnas syntetiska platinaersättningar i en grön vätgasekonomi, vilket kan påverka platinans efterfrågan. Vidare kan platina vara mycket volatilt på grund av den låga likviditeten och priset kan krascha i ett likviditetsdrivet försäljningsögonblick. Upptäck själv hur enkelt det är med råvaruhandel genom Skilling, där du kan komma igång på 10 sekunder!

Det finns många sätt att köpa ädla metaller som guld, silver och platina. Så om du precis har börjat med ädelmetaller, läs vidare för att lära dig mer om hur de fungerar och hur du kan investera i dem.

• Ädelmetaller kan vara en bra diversifiering av portföljen och säkra inflationen – men guld, kanske den mest kända av dessa metaller, är inte det enda alternativet som finns för investerare.
• Silver, platina och palladium  är alla råvaror som kan läggas till din portfölj av ädelmetaller, och alla har sina egna unika risker och möjligheter.
• Förutom att äga fysisk metall kan investerare få tillgång via derivatmarknaden, ETF: er, andra sorters fonder och aktier i gruvföretag.

Guld

Vi börjar med den mest kända av dem alla: trading med guld. Guld är unikt för sin hållbarhet (det rostar inte eller korroderar), smidbarhet och dess förmåga att leda både värme och elektricitet. Det har vissa industriella tillämpningar inom tandvård och elektronik, men vi känner det främst som en bas för smycken och som en form av valuta. Metallen anses också vara en safe heaven valuta och guld handlas friskt genom CFD’er.

Flera faktorer ligger till grund för en ökad önskan att hamstra den blanka gula metallen:

1. Systemiska finansiella problem: När banker och pengar uppfattas som instabila och/eller politisk stabilitet är tveksam, har guld ofta letats ut som en säker värdeförvaring.
2.  Inflation: När realavkastningen på aktie-, obligations- eller fastighetsmarknaderna är negativ, strömmar folk regelbundet till guld som är en tillgång som kommer att behålla sitt värde.
3. Krig eller politiska kriser: Krig och politiska omvälvningar har alltid skickat människor i ett guldlagringsläge. En hel livstids besparingar kan göras bärbara och lagras tills den behöver bytas mot livsmedel, skydd eller säker passage till ett mindre farligt resmål.

Silver

Till skillnad från guld svänger priset på silver mellan dess upplevda roll som värdebevarare och dess roll som industriell metall. Av denna anledning är prisfluktuationerna på silvermarknaden mer volatila än för guld.

Så medan silver kommer att handlas ungefär i linje med guld som en råvara som ska hamstras (investeringsefterfrågan), så har den industriella utbuds-/efterfrågekvationen för metallen ett lika starkt inflytande på dess pris. Den ekvationen har alltid fluktuerat med nya innovationer, inklusive:

1. Silvers en gång dominerande roll i fotografiindustrin – silverbaserad fotografisk film – som har förmörkats av tillkomsten av digitalkameran.

2. Framväxten av en stor medelklass i de framväxande marknadsekonomierna i öst, vilket skapade en explosiv efterfrågan på elektriska apparater, medicinska produkter och andra industriföremål som kräver silverinsatser. Från lager till elektriska anslutningar gjorde silvers egenskaper det till en efterfrågad råvara. Testa själv handla med en efterfrågad råvara som silver nu!

3. Silvers användning i batterier, användning för superledare och mikrokretsmarknader.
Det är oklart om eller i vilken utsträckning denna utveckling kommer att påverka den totala efterfrågan på silver som inte investeras. Ett faktum kvarstår: Silverpriset påverkas av dess användningsområden och används inte bara på mode eller som en värdebevarare.

4. Guld vs Silver
Ofta så jämförs ration av värdet för guld vs silver. Ifall silver ligger på en låg nivå jämfört med guldet, så är det många som vill handla det. Ifall guldet istället handlas för en låg premie mot silverpriset, så är guld-silver ration attraktiv för att handla guld istället för silver. För närvarande så känns det som båda metallerna ligger i någorlunda balans igen och det inte är vidare många traders som handlas just för att den ena metallen handlas till underpris. Sugen på någon av de ädla metallerna? Prova själv trading med silver idag!

Platina

Liksom guld och silver handlas platina dygnet runt på de globala råvarumarknaderna. Det tenderar att få ett högre pris än guld under rutinmässiga perioder av marknads- och politisk stabilitet helt enkelt för att det är mycket sällsynt. Mycket mindre av platina utvinns faktiskt än guld.

Det finns också andra faktorer som bestämmer platinapriset:
1. Liksom silver anses platina vara en industriell metall. Den största efterfrågan på platina kommer från bilkatalysatorer som används för att minska utsläppens skadlighet. Efter detta står smycken för majoriteten av efterfrågan. Katalysatorer för petroleum och kemisk raffinering och datorindustrin använder resten.

2. På grund av bilindustrins stora beroende av metallen bestäms platinapriserna till stor del av bilförsäljning och produktion. “Ren luft” lagstiftning kan kräva att biltillverkare installerar fler katalysatorer, vilket ökar efterfrågan. 2009 började amerikanska och japanska biltillverkare vända sig till återvunna bilkatalysatorer eller använda mer av platinans pålitliga – och oftast billigare – systergruppmetall, palladium.

3. Platinagruvor är starkt koncentrerade i endast två länder – Sydafrika och Ryssland. Detta skapar större potential för kartelliknande åtgärder som skulle stödja eller till och med artificiellt höja platinapriserna.

Investerare bör överväga att alla dessa faktorer gör platina till den mest volatila av ädla metaller. Mindre känd än ovanstående är palladium, som har mer industriella användningsområden. Palladium är en blank silverfärgad metall som används i många typer av tillverkningsprocesser, särskilt för elektronik och industriprodukter. Det kan också användas inom tandvård, medicin, kemiska applikationer, smycken och grundvattenbehandling.

Majoriteten av världens försörjning av denna sällsynta metall, som har atomnummer 46 på det periodiska elementet, kommer från gruvor i USA, Ryssland, Sydafrika och Kanada. Juvelerare införlivade först palladium i smycken 1939. När de blandas med gult guld bildar legeringen en metall som är starkare än vitt guld. 1967 utfärdade Tongas regering cirkulerande palladiummynt som pryddes av kung Taufa Ahau Tupou IV. Detta är den första kända förekomsten av palladium som används i mynt.

Metallarbetare kan skapa tunna plåtar av palladium ner till tvåhundra femtio tusendels tum. Ren palladium är formbar, men den blir starkare när någon arbetar med metallen vid rumstemperatur. Arken används sedan i applikationer som solenergi och bränsleceller.

Den största industriella användningen för palladium är i katalysatorer eftersom metallen fungerar som en utmärkt katalysator som påskyndar kemiska reaktioner. Denna glänsande metall är 12,6% hårdare än platina, vilket gör elementet också mer hållbart än platina.

Fyll din skattkista

Låt oss ta en titt på de alternativ som är tillgängliga för dem som vill investera i ädelmetaller.

1. Ett bekvämt sätt är att köpa och sälja guld via Skilling, som är den ledande trading sajten för svenskar. Du slipper den fysiska leveransen av en guldtacka eller ett silvermynt och kan med en knapptryckning vara med på marknaden för guld eller silver.

2. Fonder: Aktier i gruvföretag som utvinner ädelmetaller utnyttjas för prisrörelser i ädelmetaller. Såvida du inte är medveten om hur gruvaktier värderas kan det vara klokare att hålla fast vid fonder med förvaltare med solida resultat.

3. Futures och optioner: Futures- och optionsmarknaderna erbjuder likviditet och hävstång till investerare som vill göra stora satsningar på metaller. De största potentiella vinsterna och förlusterna kan uppnås med derivatprodukter.

4. Tackor: Mynt och tackor är strikt för dem som har en plats att placera dem som ett värdeskåp eller ett värdeskåp. Visst, för dem som förväntar sig det värsta är tackor det enda alternativet, men för investerare med en kortare tidshorisont är tackor illikvida och rent av besvärande att äga.

5. Certifikat: Certifikat erbjuder investerarna alla fördelar med fysiskt guldägande utan besväret med transport och lagring. Som sagt, om du letar efter försäkring i en riktig katastrof, är certifikat bara papper. Förvänta dig inte att någon tar dem i utbyte mot något av värde.

Kommer ädelmetaller att skina för dig?

Ädelmetaller erbjuder unikt inflationsskydd – de har inneboende värde, de har ingen kreditrisk och de kan inte blåses upp. Det betyder att du inte kan skapa mer av dem. De erbjuder också äkta “omvälvsförsäkring” mot ekonomiska eller politiska/militära omvälvningar.

Ur en investeringsteorisynpunkt ger ädla metaller också låg eller negativ korrelation till andra tillgångsslag som aktier och obligationer. Detta innebär att även en liten andel ädla metaller i en portfölj minskar både volatilitet och risk.

Risker med ädelmetaller

Varje investering har sina egna risker. Även om de kan komma med en viss grad av säkerhet, finns det alltid en viss risk med att investera i ädelmetaller. Priserna på metaller kan sjunka under tider av ekonomisk säkerhet, vilket gör dem dämpande för människor som gillar att investera stort på marknaden för ädelmetaller. Att sälja kan vara en utmaning under tider med ekonomisk volatilitet.

En annan risk för priser på ädla metaller inkluderar frågan om leverans. När efterfrågan skjuter upp kan det befintliga utbudet börja tappa. Och det betyder att producenter måste ta med mer av varje metall på marknaden. Om det finns en brist på brytbara metaller kan det sätta press på priserna.

Poängen

Ädla metaller är ett användbart och effektivt sätt att diversifiera en portfölj. Tricket för att uppnå framgång med dem är att känna till dina mål och riskprofil innan du hoppar in. Volatiliteten hos ädelmetaller kan utnyttjas för att samla rikedom. Om det inte är markerat kan det också leda till förstörelse.

Guld nådde sin högsta notering sedan mitten av maj idag, måndag (13 juni). Nivåerna har drivits upp på grund av en reträtt av dollarn, aktier som påverkats av en stigande riskaversion inför viktiga centralbanksmöten denna vecka samt Storbritanniens stundande EU-omröstning den 23 juni.

Pundet föll till sin lägsta notering mot dollarn på två månader vilket har drivit upp guld i GBP till den högsta nivån på nästan tre år; upp 1,9 procent till 909.83 pounds per ounce.

Spotguldet hade gått upp upp 0,8 procent till $1,283.66 per ounce vid 09.40 GMT idag (13 juni), från en tidigare topp på $1,284.50. Amerikanska terminskontrakt för guld med leverans i augusti gick upp $11,10 per ounce till $1,287.00.

Två Faktorer Gynnar Guld

-Efter arbetsmarknadsrapporten har en Fed-räntehöjning trängts ut för juni och juli, och samtidigt verkar det som om oddsen för Storbritannien att lämna EU har gått upp igen. Dessa två faktorer gynnar guld, säger Jens Pedersen, analytiker vid Danske Bank.

Farhågor att Storbritannien är på väg att rösta för att lämna EU nästa vecka sprids bland de globala finansmarknaderna och gjorde att asiatiska och europeiska aktier sjönk kraftigt idag (13 juni). Dollarn föll 0,2 procent mot euron.

Fed, Bank of England, Swiss National Bank och Bank of Japan kommer alla mötas denna vecka och förväntas hålla penningpolitiken stadigt mot en bakgrund av försiktighet om de globala ekonomiska utsikterna samt effekterna av en eventuell Brexit.
 

Guld Den Ultimata Barometern

Den brittiska folkomröstningen om EU-medlemskapet har konsekvenser över många tillgångsklasser men guld, som den ultimata barometern av finansiell och ekonomisk spänning, är för närvarande den tillgångsklass som visar en av de högsta nivåerna av känslighet för möjliga utfall. Guld har skiftat i linje med Brexit-opinionsundersökningar och även flyttat det bort från sin vanliga primärlänk med dollarn, sa Citi i ett meddelande på måndagen (13 juni).

Innehav i världens största guld-stödda börshandlarfond, SPDR Gold Shares, steg 0,74 procent till 893.92 ton i fredags (10 juni), den högsta noteringen sedan oktober 2013.

När det gäller andra ädelmetaller var silver oförändrat på $17,31 per ounce, medan platina steg 0,5 procent till $995,22 per ounce och palladium låg 0,7 procent högre på $546,79 per ounce.
 
» Lär dig mer om att handla med råvaror, inklusive guld, online genom att registrera dig hos Ava Trade här

Ökningen av elbilar och dieselteknikens nedgång hotar en hel bransch – från Sydafrika till Sibirien.

Teslaägaren Elon Musks djärva plan att producera 500,000 elbilar varje år med början 2018, kommer påverka ytterligare en marknad – platina.

Men det är inte bara Tesla. Mer eller mindre varje biltillverkare är i full fart med att införa elbilar för att ända användningen av bensin och diesel.

I takt med att konsumenter byter till elbilar går efterfrågan på metallen – som är betydande för att avlägsna giftiga utsläpp från avgassystemet – ned. Dieseln är redan på nedgång efter Volkswagens utsläppsskandal så framtiden för dagens bilindustri ser alltmer dyster ut. Till och med Saudiarabien förbereder sig för ett liv efter olja med ett $2 biljonersprojekt.

‘Batteridrivna elbilar kommer mest sannolikt ta över’

-På lång sikt ligger platina i riskzonen då elektriska batteridrivna fordon inte behöver någon platina alls, sa Marc Elliott, analytiker på Investec Plc, förra veckan. Även om han ser en tioårig övergång via hybridfordon, som använder platina, säger han att batteridrivna elbilar mest sannolikt kommer att ta över. Nästan en på två ounce platina som används världen över såldes till bilindustrin förra året, främst från gruvor i Sydafrika och Ryssland.

‘Det handlar inte bara om Tesla längre’

Regeringar erbjuder stöd för förare som byter till elbilar, och biltillverkare håller på att införa modeller som kostar mindre och reser längre än någonsin. Kunder köade för att beställa när Musk i mars presenterade en $35,000 Model 3, medan Chevrolet detta år kommer att sälja Bolt, en $37,500 elbil som kan köra över 30 mil på en laddning.

Tyskland, Europas största bilmarknad, meddelade förra månaden 1,2 miljarder euro (1,4 miljarder dollar) i incitament, och en fjärdedel av dessa pengar kommer gå till ett rikstäckande höghastighetsladdnings-nätverk. Samtidigt får de amerikanska konsumenterna en skattelättnad på $7,500.

-Det handlar inte bara om Tesla längre och expansionsbatteritillverkning sker i Kina, Korea och Japan, säger Andrew Miller, analytiker på Benchmark Mineral Intelligence Ltd i London. Han tillade att hybrid och rena elfordon kan komma att utgöra cirka 5 procent av bilmarknaden år 2020.

Branschens död ej självklar

Trots detta är branschens död varken överhängande eller självklar. Producenter och biltillverkare forskar på alternativ med vätebränsleceller som kräver platina, som kan komma att utmana de nuvarande elbilarnas dominans. Enligt International Energy Agency kan metallen förbli en del av energimixen även efter 2050, med användning inom hybridtekniken.