Vad innebär det?

Iran ignorerar Amerikanska sanktioner?

Nye President Trump har kallat Iran-dealen för den värsta dealen i historien, och avbröt avtalet som redan var signerat. Kort därefter steg priset på råolja från cirka $50 till närmare $75, allt medan europeiska nationer försökte bestämma sig för att gå med eller emot Trumps beslut.

Under ett EU-möte i Bulgarien 2018 försökte EU bestämma sig om de skulle kontra mot USA genom att vända sig mot en lag som Europeiska företag skapade 1996 när USA blockerade Cuba. Detta i ett försök att motverka de amerikanska sanktionerna mot Iran som även påverkade EU. Så EU vill importera Iransk olja, men frågan är om inte Iran väljer att vända sig än mer mot sina största importörer – Kina.

Kina importerar nästan hälften av all Iransk olja, och kommer fortsätta med detta. Men andra asiatiska länder, så som Sydkorea och Japan, kan mycket väl följa det Amerikanska exemplet.

En värld utan Iransk olja – någon måste vinna

USA producerar mer olja än någon tidigare, men de börjar verkligen tänja på sin maxkapacitet. Den Venezuelanska produktionen minskar dagligen och har nyligen nått en 30 årig lågpunkt på bara 1.5 miljoner tunnor per dag.

Om Iran och dess produktion raderas från marknaden kommer oljereserverna att sjunka med med mer än 2.5 miljoner tunnor per dag. En god anledning till att Trump har bett Saudiarabien att öka sin produktion med cirka 2 miljoner tunnor per dag. Tehran har varna Saudierna att göra just detta genom att hota med att dra sig ur OPEC ländernas avtal.

Irans oljeminister skrev ett öppet brev där han sa att: En ökning av produktionen från en medlemsstat, som räcker utöver det som är överenskommet av OPEC, är en direkt avvikelse från avtalet. Det återstår att se vad Washington kommer att göra åt detta.

Utan att behöva nämna spänningarna mellan Iran och USA ser vi att oljemarknaden är skakad. Syrien, Jemen, Venezuela, och Libyen har alla påverkat världens oljereserver. De geopolitiska faktorerna har skapat oljepriser som är långt högre än årets start. Att försöka argumentera för att exklusionen av den Iranska oljan skulle gynna skulle balansera världens reserver är felaktigt, det skulle endast gynna en enda aktör i det längre loppet.

Det är inte konsumenterna som kommer gynnas, vi som har sett hur varenda tunna blir dyrare och dyrare under de senaste månaderna. Men det kommer att gynna Donald Trump och Republikanerna när det kommer till delårsundersökningen i november. Saudiarabien vinner stort på detta då deras historiska rival Iran blir allt svagare medan priset på råolja fortsätter att stiga.

Iran exporterar omkring 2 miljoner fat av sin dagliga produktion på 3,8 miljoner säger Mohsen Ghamsari, NIOC:s chef för internationella frågor. Landet har återfått omkring 80 procent av marknadsandelarna det hade innan USA och EU skärpte sanktionerna mot oljeindustrin år 2012, säger han.

Sanktionerna lättade i januari och Iran planerar att fördubbla sin export av råolja.

-Vår export-topp ligger på över 4 miljoner fat per dag och vi har planer för det och väntar på rätt förutsättningar, sade Ghamsari i en intervju i Teheran, utan att utveckla om tidpunkten för en sådan ökning.

-Marknaden kommer att stanna på sin nuvarande balans, och en återgång till priser som ligger under $30 per fat är inte särskilt troligt, åtminstone inte under innevarande år, tillade han.

Söker över $100 miljarder i investeringar

Nationen söker mer än $100 miljarder i investeringar från internationella partners för att uppgradera sin oljeindustri och återta sin position som den näst största producenten i organisationen för de oljeexporterande länderna (OPEC), efter Saudiarabien.

Iran satsar på 5,8 miljoner fat per dag i kombinerad produktion av råolja och kondensat vid 2021. Landet har trotsat skeptiker med en 25-procentig ökning i produktionen hittills under 2016 och arbetar för att nå 4 miljoner fat per dag i slutet på året; den högsta dagliga produktionen på åtta år.

oljepriser

Riktmärket Brent-råoljan, som i genomsnitt låg på över $99 per fat under 2014, föll till ett 12-årslägsta på ca $27 i januari på grund av det fortsatta globala leveransöverflödet. Handeln i London stängde förra veckan på $46,76 per fat.

-Vår policy är att inte hamstra olja i flytande offshore-lager. Med andra ord så producerar vi så mycket som vi tror att marknaden kan absorbera, sade Ghamsari.

Enligt Ghamsari skeppar Iran omkring 25 procent av sin export till europeiska köpare. NIOC säljer större volymer i Asien, även om det inte har ökat antalet leveransavtal i regionen, sade han.

Utan att identifiera några speciella företag sade Ghamsari att de just nu ligger i förhandlingar med många företag, både i Europa och Asien, och tillade att Iran tar betalningar för vissa försäljningar i euro.

USA förbjuder fortfarande transaktioner med anknytning till Iran från att genomföras i dollar då det anklagar landet för att missbruka de mänskliga rättigheterna och sponsra terrorism. Trots detta förutspådde oljeministern Bijan Namdar Zanganeh i juni att Iran skulle skriva sina första kontrakt med utländska företag inom tre månader.

» Intresserad av att handla med råvaror som t.ex. olja? Lär dig mer genom att registrera dig hos eToro

Den globala oljemarknaden har vänt till ett underskott tidigare än Goldman Sachs Group Inc. hade förväntat sig.

En nedgång i produktionen, pådriven av oväntade leveransstörningar, samt en ihållande efterfrågan har lett till ett plötsligt stopp av marknadsöverskottet, skrev Goldman i en rapport daterad 15 maj.

Bankens rapport, skriven av analytiker inklusive Damien Courvalin och Jeffrey Currie, såg Goldman höja sin prognos på råolja för den amerikanska marknaden till $50 per fat för årets andra halva, från bankens uppskattning i mars på $45 per fat.

’Fysisk omfördelning’

De oväntade produktionsavbrotten, som orsakats av allt från bränder i Kanada till pipeline-attacker i Nigeria, kommer att hålla marknaden i underskott även under årets andra halva, enligt Goldman.

Dock innebär avkastningen av en del av produktionen, som varit högre än väntat i USA, Nordsjön, Irak och Iran, att banken förutspår ett underskott på 400 000 fat per dag jämfört med de 900 000 som tidigare väntat. Detta innebär en återgång till ett överskott i början av 2017, enligt banken.

-Den fysiska omfördelning av oljemarknaden har äntligen börjat. Ändringarna i prognoserna speglar den uppfattning som vi haft sen länge; att långsiktiga överskott kan skapa kortsiktiga brister och lämnar oss cykliskt hausse men långsiktigt baisse, skrev Goldmans analytiker.

Efterfrågan

Goldman har sänkt sin råoljeprognos för första kvartalet 2017 till $45 per fat från $55, men ser en ökning till $60 per fat i slutet av nästa år. Banken räknar med att den globala efterfrågan på olja kommer öka med 1,4 miljoner fat per dag detta år, jämfört med de tidigare förutspådda 1,2 miljoner.

USA:s riktmärke, West Texas Intermediates råolja, ökade med 1,9 procent till $47,08 per fat på New York Mercantile Exchange, klockan 17:10 igår Singapore-tid. Den kommande månadens terminskontrakt har gått upp med nästan 80 procent från sin lägsta notering på 12 år tidigare i år. Brent, markören för mer än hälften av världens olja, låg på $48,69 per fat i London.

Medan leveransstörningar under de senaste två veckorna har minskat produktionen med 1,5 till 2 miljoner fat per dag, har priserna endast gått upp $2 per fat, vilket återspeglar ett rikligt lager på marknaden, enligt Goldman. Banken tillade att de nuvarande avbrotten har en liten påverkan på tillgången av råoljefat då oljelagren ligger på historiskt förhöjda nivåer i flera länder.

Ökningen av elbilar och dieselteknikens nedgång hotar en hel bransch – från Sydafrika till Sibirien.

Teslaägaren Elon Musks djärva plan att producera 500,000 elbilar varje år med början 2018, kommer påverka ytterligare en marknad – platina.

Men det är inte bara Tesla. Mer eller mindre varje biltillverkare är i full fart med att införa elbilar för att ända användningen av bensin och diesel.

I takt med att konsumenter byter till elbilar går efterfrågan på metallen – som är betydande för att avlägsna giftiga utsläpp från avgassystemet – ned. Dieseln är redan på nedgång efter Volkswagens utsläppsskandal så framtiden för dagens bilindustri ser alltmer dyster ut. Till och med Saudiarabien förbereder sig för ett liv efter olja med ett $2 biljonersprojekt.

‘Batteridrivna elbilar kommer mest sannolikt ta över’

-På lång sikt ligger platina i riskzonen då elektriska batteridrivna fordon inte behöver någon platina alls, sa Marc Elliott, analytiker på Investec Plc, förra veckan. Även om han ser en tioårig övergång via hybridfordon, som använder platina, säger han att batteridrivna elbilar mest sannolikt kommer att ta över. Nästan en på två ounce platina som används världen över såldes till bilindustrin förra året, främst från gruvor i Sydafrika och Ryssland.

‘Det handlar inte bara om Tesla längre’

Regeringar erbjuder stöd för förare som byter till elbilar, och biltillverkare håller på att införa modeller som kostar mindre och reser längre än någonsin. Kunder köade för att beställa när Musk i mars presenterade en $35,000 Model 3, medan Chevrolet detta år kommer att sälja Bolt, en $37,500 elbil som kan köra över 30 mil på en laddning.

Tyskland, Europas största bilmarknad, meddelade förra månaden 1,2 miljarder euro (1,4 miljarder dollar) i incitament, och en fjärdedel av dessa pengar kommer gå till ett rikstäckande höghastighetsladdnings-nätverk. Samtidigt får de amerikanska konsumenterna en skattelättnad på $7,500.

-Det handlar inte bara om Tesla längre och expansionsbatteritillverkning sker i Kina, Korea och Japan, säger Andrew Miller, analytiker på Benchmark Mineral Intelligence Ltd i London. Han tillade att hybrid och rena elfordon kan komma att utgöra cirka 5 procent av bilmarknaden år 2020.

Branschens död ej självklar

Trots detta är branschens död varken överhängande eller självklar. Producenter och biltillverkare forskar på alternativ med vätebränsleceller som kräver platina, som kan komma att utmana de nuvarande elbilarnas dominans. Enligt International Energy Agency kan metallen förbli en del av energimixen även efter 2050, med användning inom hybridtekniken.

Guld: En lång vinter framför oss?

Ännu en gång är guldhandeln online nedåtgående. Fast detta är inte bara dåliga nyheter – framför allt inte för de som gör kortsiktiga investeringar i råvaror.

En utav de största anledningarna till de relativt positiva nyheterna är att the USA:s centralbank med största sannolikhet kommer sänka räntan.

Det skulle innebära den första ändringen sedan 2006. En ökning som denna oroar en del av de som handlar med guld, eftersom högre räntor skulle leda till att denna efterfrågade metallen skulle bli dyrare att sitta på. Resultatet av ökade räntor skulle förmodligen leda till att guldets spotpris får lida.

Så många pessimistiska handlare har gett sig tillbaka in på marknaden då guldpriserna fortfarande ligger på eller nära det lägsta på fem år. Många tror dessutom att man ska sälja nu, man kommer nämligen gå med vinst om man köper tillbaka när det sjunker ännu mer. Bara tiden kan visa om denna strategin fungerar eller inte.

Stöd för olja eller en trög framtid?

Priserna på olja har samlats sig en del över de senaste handelsperioderna och det finns flera anledningar till denna kortsiktiga trenden.

Först och främst sjönk den amerikanska dollarns värde i relation till andra valutor, vilket i sin tur ledde till att Brent-priserna steg med cirka 2 procent innan de återhämtade sig. Trots att detta var vinstgivande för en del experter på onlinehandel med råvaror, är sanningen att utbudet överträffar efterfrågan.

Den enda ljusglimten i det hela är ett OPEC-möte på fredag. Även om kartellen inte förmodas ändra sina policys, kan ett omslag från Saudi Arabien leda till en ordentlig höjning (eller en kortlivad samling) av priserna. I slutändan kommer långsiktiga förhållanden fortfarande spela en större roll än kortsiktiga händelser.

Sedan Libor-fallet under 2012, har amerikanska och europeiska tillsynsmyndigheter ökat sin granskning av guld och silver priser samt andra råvaror.

Priset på guld är ett standardpris som har fastställts av banker via telefon två gånger om dagen under ett helt sekel.

En talesman för den schweiziska tillsynsmyndigheten sa på tisdagen: “Vi har en förundersökning i våra händer gällande manipulation av guld och ädla metallers prissättning.” Talesmannen sade vidare att förundersökningar påbörjades redan 2014, men inga ytterligare detaljer har avslöjats eller vilka banker som utreds.

I mars inledde Weko en undersökning i flera banker gällande valutamarknaden och en potentiell samverkan. Huruvida detta också avser råvaruutredningen är ännu oklart. Deras talesman har sagt att undersökningar kommer att fortsätta.

I USA utreds för närvarande så många som 10 banker utav US Department of Justice och Commodity Futures Trading kommissionen för påverkan på ädelmetallmarknaden, enligt Wall Street Journal.

Dessa utredningar av möjlig manipulation av råvarors prissättning ledde till att sex banker under november bötfälldes, inklusive HSBC och JP Morgan. Den största boten som delades ut var till UBS, på $ 4,3 miljarder kronor.

Utredningen av UBS och otillbörlig marknadspåverkan som utförs av schweiziska FINMA har funnit att banken har gjort “tydliga försök” att manipulera marknaden. Hur detta kommer att påverka råvaruhandel av olja och guld online återstår att se.

Faktum är att det svarta guldet nådde sin största 14-dagars period på 17 år när nyheten dök upp att en nedgång i produktionen inom USA kan tjäna till att stagnera nuvarande leveranser.

Inte bara hoppade råolja upp 18 procent, volatilitetsindex nådde också sin högsta nivå sedan 2009.

Den primära orsaken till detta massiva hopp beror på vad många tror har varit en dominoeffekt.

Företag som BP och Royal Dutch Shell har dämpat sina investeringar som svar på priserna, och har dragit bort borriggar från flera områden i USA. Eftersom OPEC inte förutspås minska Mellanöstern leveranser, känner en del att vi börjar nå en botten vid ca $ 60 dollar per fat. Således kommer online-råvaruhandel experter att följa dessa priser ganska tätt den kommande tiden.

På andra sidan av det ökända råvarumyntet, har guld nått sin lägsta nivå senaste månaden. Detta är ett perfekt exempel på det omvända förhållandet som ofta ses mellan ädelmetall och dollarn. Eftersom dollarn har mobiliserat, har efterfrågan på guld likaså avtagit. Medan en del av detta har att göra med friska ekonomiska rapporter som kommer ut i USA, är det också ett faktum att online råvaruhandlare söker en fristad från de ganska volatila tillväxtmarknaden.

Eftersom riktmärkena antyder om andra finansiella trender, har den senaste tidens utveckling i fråga om uppgifterna inom bostadssektorn i USA i kombination med en svag dollar orsakat att den gula metallen fått en ordentlig smäll.

Siffrorna visar dock att investerarnas efterfrågan är på uppgång men som alltid är det omvända förhållandet till dollarn en orsak till viss oro.

Emellertid kan den potentiella skadan inom internationell handel till följd av en ökande oro över Ebola utbrott påverka utsikterna för guld negativt de kommande veckorna.

Försämras situationen ytterligare i Västafrika och om data tyder på att den regionala ekonomin har skadats, kan vi få se ett uppsving på guldmarknaden.

På andra sidan av myntet har vi sett en viss ökning av råoljepriset under de senaste dagarna. Detta har i första hand orsakats av API-uppgifter som uppgav att råoljelagren i USA sjunkit med cirka 1,4 miljarder fat. Detta i kombination med en beräknad nedgång i bensintillgångar med 2,1 miljoner fat.

Därför är det bara logiskt att priserna har stigit. Med ögonen speciellt riktade gentemot både Mellanöstern och den pågående konflikten i Ukraina. En sådan regional instabilitet kan faktiskt orsaka spekulationer om att det kan vara nedsatt produktion i dessa två nyckelområden.

Fortfarande finns det förhoppningar om att dessa konflikter kommer att ha en liten inverkan på den totala produktionen och därmed känner många analytiker att varje ökning av råoljepriset kan representera en ganska kortvarig ökning. Av dessa orsaker, ska yrkesverksamma inom online-trading som vill göra en vinst på denna råvara välja en kortsiktig investering.

Oljeprisets utveckling

Oljeprisets uppgång har hämmats den senaste tiden. Det har till och med sjunkit något, särskilt de senaste dagarna. Orsaken lär vara att USA överväger att se över sina oljelager, och kanske till och med frigöra en del av denna olja på marknaden. Det gör även Storbritannien och Frankrike. Det är i så fall en medveten strategi från ländernas sida att strypa prisuppgången på oljan, som ländernas industrier är så beroende av. Samtidigt står relationerna mellan Iran och omvärlden och väger. Iran är en av världens största oljproducenter och härskare över delar av den så viktiga oljerutten. Tidigare förhandlingar har brutit samman, men nu är det dags för nya samtal. Den 14 april kommer representanter från Kina, Ryssland, USA, Storbritannien, Tyskland och Frankrike att möta upp med iranska representanter för en förhandling. Vad detta kommer ge är det förstås ingen som vet. Däremot är det klart att resultatet från detta möte kommer att påverka oljepriserna i stort.

Metallpriser

Metallpriserna verkar ha nått en topp och verkar nu sjunka tillbaka något. Den stabila dollarn kan ses som en av orsakerna. Samtidigt minskar tillväxttakten och därmed också ökningen av efterfrågan av metaller från Kina, vilket lugnar ner marknaden. Om detta är en trend som kommer att hålla i sig, det lär visa sig inom den närmaste framtiden.

Analyser om framtiden

Investmentbanken Goldman Sachs konstaterar att topparna i priskurvan troligen nåtts. I alla fall i det korta perspektivet. Därmed förändrar de också sin utsago om hur prisutvecklingen kommer att bli inom råvarubranschen. De oroligheter som tidigare drivit på prisutvecklingen har dämpats, till skilland mot andra finansiella marknader. Det beror i huvudsak på att omsättningen på råvaruhandeln minskat drastiskt. De investeringar som kan löna sig i det korta loppet innebär investeringar i framför allt guld och olja, två råvaror som enligt Goldman Sachs kommer stiga stadigt i pris. Däremot menar också Goldman Sachs att råvarumarknaden är en god investering i det lite längre perspektivet. Här kommer banken med en estimering på en prisökning om i genomsnitt 10%.

Den internationella politiska agendan har fått en riktning som tydligt indikerar att oljepriset kommer att stiga under 2012. Anledningen är ett beslut från EU om att införa ett oljeembargo mot Iran, då oljeinkomsterna anses vara en av finansieringsformerna för landets nukleära program. Det är ett beslut som framför allt kommer att drabba Iran, men som också kommer att få återverkningar i Europa, på flera sätt.

Oljeembargo plus lite till

EU har nyligen fattat beslut om ett totalt oljeembargo mot Iran, en av de stora producenterna av olja i världen. Det handlar om ett förbud att importera, köpa och transportera iransk olja, samt om ett förbud att finansiera verksamheten och att försäkra verksamheter som inbegriper handel med det svarta guldet. Även import av oljeprodukter från Iran, och export av utrustning och teknik för oljesektorn ingår i oljeembargot. Förutom ett oljeembargo beslutade EU om att handel med ädelmetaller och diamanter inte får ske med Iran, samt att de tillgångar den iranska centralbanken i Europa ska frysas.

Övergångstid

Beslutet ska sättas i effekt senast den 1 juli i år, och innebär en stor omställning för länder som Spanien, Italien och Grekland. Dessa länder är storimportörer av just iransk olja, och de behöver snabbt hitta nya leverantörer för att säkra tillgången. Totalt handlar embargot om ca 600 000 fat olja per dag. Med en mindre leverantör, ökar efterfrågan av olja hos de andra oljeländerna, vilket med allra högsta sannolikhet då kommer att leda till ökade marknadspriser. Dessutom förväntas embargot slå hårt på Greklands redan hårt sargade ekonomi. De har tidigare haft ett mycket fördelaktigt avtal med just Iran, som tillåtit trettio dagars kredittid. Det är något som varit mycket värt för landet som brottas med sin kreditvärdighet. Var de ska hitta en leverantör med samma förmånliga avtalserbjudande, det är en stor fråga. Grekland har också, naturligt nog, ställt sig mycket frågande till embargot över huvud taget.

Iran slår tillbaka

Även om embargot ligger en bit framåt i tiden verkar oljepriset kunna sticka iväg redan under våren. Men redan nu hotar tillgången på iransk olja att strypas. Det är iranierna själva som svarar upp mot embargot genom att hota med säljstopp, till förmån för andra kunder som inte avser att sluta handla olja av landet. Priserna förväntas av analytiker att sticka upp till minst 150 dollar per fat, men om en konflikt inträder mellan Iran och omvärlden spekulerar flera i än högre oljepriser. De förväntade höjda priserna kommer i det korta loppet att till och med kunna gynna Iran, även om embargot troligen kommer att slå i det långa loppet. Här beror utvecklingen dels på USA:s och Israels agerande i frågan, samt om Kina och Indien ökar på sin handel med Iran framöver. Stoppet med handel med ädelmetaller och diamanter förväntas också påverka priset på dessa råvaror uppåt.

Vill du också ta vara på möjligheten att tjäna pengar på olja i stället för att endast förlora på t.ex. ett dyrare bensinpris, ta då en titt på valutamäklarna vi rekommenderar.